国内某证券投资基金,在06年6月2日时,其股票组合的收益达到了40%,总市值为5亿元。该基金预期银行可能加息和一些大盘股相继要上市,股票可能出现短期深幅下调,然而对后市还是看好。决定用沪深300指数期货进行保值。假设其股票组合与沪深300指数的相关系数β为0.9。6月2日的沪深300指数现货指数为1400点,假设9月到期的期货合约为1420点。06年6月22日,股票市场企稳,沪深300指数现货指数为1330, 9月到期的期货合约为1349点。该基金认为后市继续看涨,决定继续持有股票,这次操作的结果是( )
盈利50万元
亏损50万元
盈利30万元
亏损30万元
通过某一股指期货合约进行低买高卖以获取价差收益的行为是()。
套期保值
跨期套利
期限套利
投机交易
以下属于股指期货期权的是( )。
上证50ETF期权
沪深300指数期货
中国平安股票期权
以股指期货为标的资产的期权
我国自()年底推出上证50ETF
2004
2005
2006
2007
股指期货采用( )交割
现金
实物
现金交割或者实物交割
以上答案都不对
假设6月30日为6月期货合约的交割日,年利息率r为5%,年指数股息率d为1.5%。4月1日的现货指数为1400点,借贷利率差为0.5%,期货合约买卖双边手续费和市场冲击成本均为0.2个指数点,股票买卖的双边手续费和市场冲击成本均为成交金额的0.6%。若采取单理计算法,4月1日该期货合约无套利交易区间的上下幅宽为()点。
33.6
37.1
33.4
37.9
9月1日,沪深300指数为5200点,12月到期的沪深300指数期货合约为5400点,某证券投资基金持有的股票组合现值为3.24亿元,与沪深300指数的β系数为0.9.该基金经理担心股票市场下跌,卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出()手股指期货合约。
200
180
222
202
利用股指期货进行套期保值,在其他条件不变时,买卖期货合约的数量( )。[2012年9月真题]
与期货指数点成正比
与期货合约价值成正比
与股票组合的β系数成正比
与股票组合市值成反比
设r=6%,d=2%,6月30日为6月份期货合约的交割日。4月1日、5月1日、6月1日及6月30目的现货指数分别为4100点、4200点、4280点及4220点。(1)若不考虑交易成本,则下列说法不正确的是( )。
4月1日的期货理论价格是4140点
5月1日的期货理论价格是4248点
6月1日的期货理论价格是4294点
6月30日的期货理论价格是4220点
沪深300股指仿真期权最小变动单位是()点
0.1
0.15
0.2
0.3