假设6月30日为6月期货合约的交割日,年利息率r为5%,年指数股息率d为1.5%。4月1日的现货指数为1400点,借贷利率差为0.5%,期货合约买卖双边手续费和市场冲击成本均为0.2个指数点,股票买卖的双边手续费和市场冲击成本均为成交金额的0.6%。若采取单理计算法,4月1日该期货合约无套利交易区间的上下幅宽为()点。
- A
33.6
- B
37.1
- C
33.4
- D
37.9
假设6月30日为6月期货合约的交割日,年利息率r为5%,年指数股息率d为1.5%。4月1日的现货指数为1400点,借贷利率差为0.5%,期货合约买卖双边手续费和市场冲击成本均为0.2个指数点,股票买卖的双边手续费和市场冲击成本均为成交金额的0.6%。若采取单理计算法,4月1日该期货合约无套利交易区间的上下幅宽为()点。
33.6
37.1
33.4
37.9
假设TC为所有交易成本的合计数,则无套利区间的上界应为:F(t,T)+TC=S(t)[1+(r-d)*(T-t)/365]+TC而无套利区间的下界应为:F(t,T)-TC=S(t)[1+(r-d)*(T-t)/365]-TCF(t,T)=S(t)[1+(r-d)*(T-t)/365]=1400×[1+(5%-1.5%)×÷12]=1412.25(点)。股票买卖的双边手续费及市场冲击成本为1400×1.2%=16.8点;期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本为0.4个指数点;借贷利率差成本为1400×0.5%×3÷12=1.75(点);三项合计,TC=16.8+0.4+1.75=18.95(点)。无套利区间上界为l412.25+18.95=1431.2(点);无套利区间下界为1412.25-18.95=1393.3(点)。无套利区间为[1393.3,1431.2]。上下界幅宽为1431.2-1393.3=37.9(点)。
多做几道
若其他条件不变的情况下,当石油输出组织(OPEC)宣布减产,则国际原油价格将()。
保持不变
不受影响
下跌
上涨
某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成( )。
开盘价
收盘价
均价
结算价
在2003年伊拉克战争期间,国际市场上原油期货价格下跌幅度较大,这属于( )对期货价格的影响。
经济波动周期因素
金融货币因素
经济因素
政治因素
( )是技术分析的基础。
道氏理论
艾略特波浪理论
江恩理论
循环周期理论
期货合约代码JD1510中,JD和1510分别表示()。
交易代码和上市月份
交易品种和交割月份
交易代码和交割月份
交易品种和上市月份
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