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假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等,则下列关于保护性看跌期权的表述中,不正确的是()。

  • A

    保护性看跌期权就是股票加空头看跌期权组合

  • B

    保护性看跌期权的最低净收入为执行价格,最大净损失为期权价格

  • C

    当股价大于执行价格时,保护性看跌期权的净收入为执行价格,净损益为期权价格

  • D

    当股价小于执行价格时,保护性看跌期权的净收入为执行价格,净损失为期权价格

假设ABC公司的股票现在的市价为80元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为85元,到期时间6个月。6个月以后股价有两种可能:上升33.33%,或者降低25%。无风险报酬率为每年4%。现拟建立一个投资组合,包括购进适量的股票以及借入必要的款项,使得6个月后该组合的价值与看涨期权相等。则下列计算结果正确的有()。

  • A

    在该组合中,购进股票的数量0.4643股

  • B

    在该组合中,借款的数量为27.31元

  • C

    看涨期权的价值为9.834元

  • D

    购买股票的支出为37.144元

某投资人购买了一项欧式看涨期权,标的股票的当前市价为50元,执行价格为50元,1年后到期,期权价格为5元。以下表述中不正确的有()。

  • A

    如果到期日的股价为60元,期权到期日价值为10元,投资人的净损益为5元

  • B

    如果到期日前的股价为53元,该期权处于实值状态,期权持有人一定会执行期权

  • C

    如果到期日前的股价为53元,该期权处于实值状态,期权持有人可能会执行期权

  • D

    如果到期日的股价为53元,期权持有人会执行期权

下列关于看跌期权的说法中,正确的有()。

  • A

    通常情况下,看跌期权的到期日价值,随标的资产价值下降而上升

  • B

    如果在到期日股票价格高于执行价格则看跌期权没有价值

  • C

    看跌期权到期日价值没有考虑当初购买期权的成本

  • D

    看跌期权的到期日价值,称为期权购买人的“损益”

在内在价值大于0的前提下,下列关于美式期权价格变动的表述中,不正确的有(   ) 。

  • A

    股票价格增加,其他变量不变时,美式看涨期权的价格升高,美式看跌期权的价格降低

  • B

    执行价格增加,其他变量不变时,美式看涨期权的价格降低,美式看跌期权的价格升高

  • C

    到期期限增加,其他变量不变时,美式看涨期权的价格降低,美式看跌期权的价格升高

  • D

    股价波动率增加,其他变量不变时,美式看涨期权的价格降低,美式看跌期权的价格升高

下列关于对敲的表述中,正确的有()。

  • A

    多头对敲是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格.到期日都相同

  • B

    空头对敲是同时卖出一只股票的看涨期权和看跌期权,它们的执行价格.到期日都相同

  • C

    多头对敲的最坏结果是股价等于执行价格,白白损失了看涨期权和看跌期权的购买成本

  • D

    当股价小于执行价格时,多头对敲的最低净收入为看跌期权的执行价格,最低净收益为期权价格

如果期权已经到期,则下列结论成立的有()。

  • A

    时间溢价为0

  • B

    内在价值等于到期日价值

  • C

    期权价值等于内在价值

  • D

    期权价值等于时间溢价

假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等,下列关于保护性看跌期权的表述中,不正确的有(   ) 。

  • A

    保护性看跌期权就是股票加空头看跌期权组合

  • B

    保护性看跌期权的最低净收入为执行价格,最大净损失为期权价格

  • C

    当股价大于执行价格时,保护性看跌期权的净收入为执行价格,净损益为期权价格

  • D

    当股价小于执行价格时,保护性看跌期权的净收入为执行价格,净损失为期权价格

甲投资人同时买入一支股票的1份看涨期权和1份看跌期权,执行价格均为50元,到期日相同,看涨期权的价格为5元,看跌期权的价格为4元。如果不考虑期权费的时间价值,下列情形中能够给甲投资人带来净收益的有()。

  • A

    到期日股票价格低于41元

  • B

    到期日股票价格介于41元至50元之间

  • C

    到期日股票价格介于50元至59元之间

  • D

    到期日股票价格高于59元

在其他因素不变的情况下,下列变动中能够引起看跌期权价值降低的有(   ) 。

  • A

    股价波动率下降

  • B

    执行价格下降

  • C

    股票价格上升

  • D

    预期红利上升