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　　考点：证券公司流动性风险管理(第二章第二节)

　　考点解读

　　1.证券公司流动性风险的定义与目标

　　流动性风险，是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

　　证券公司流动性风险管理目标是建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制，确保其流动性需求能够及时以合理成本得到满足。

　　2.证券公司流动性风险管理应遵循的原则

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　　证券公司流动性风险管理应遵循全面性、审慎性和预见性原则。

　　(一)全面性原则。证券公司流动性风险管理应全面覆盖证券公司各部门、分支机构、子公司以及比照子公司管理的各类孙公司(以下简称“子公司”)，包含所有表内外和境内外业务，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节。

　　(二)审慎性原则。证券公司应对流动性风险管理各个环节进行严谨、审慎判断，保障公司流动性的安全。

　　(三)预见性原则。证券公司应加强资金来源、资金运用规模及期限结构变化方面的预测分析，合理预见各种可能出现的风险，协调公司表内外各项业务发展。

　　3.证券公司流动性风险管理的组织架构及职责

　　根据《证券公司流动性风险管理指引》第五条 证券公司应建立有效的流动性风险管理组织架构，明确董事会、经理层及其首席风险官、相关部门在流动性风险管理中的职责和报告路线，建立健全有效的考核及问责机制。

　　第六条 证券公司董事会应承担流动性风险管理的最终责任，负责审核批准公司的流动性风险偏好、政策、信息披露等风险管理重大事项，持续关注流动性风险状况并对流动性管理情况进行监督检查。

　　第七条 证券公司经理层应确定流动性风险管理组织架构，明确各部门职责分工;确保公司具有足够的资源，独立、有效地开展流动性风险管理工作;确保流动性风险偏好和政策在公司内部的有效沟通、传达和实施;建立完备的管理信息系统或采取相应手段，支持流动性风险的识别、计量、监测和控制;充分了解风险水平及其管理状况等。

　　第八条 证券公司首席风险官应充分了解证券公司流动性风险水平及其管理状况，并及时向董事会及经理层报告;对公司流动性风险管理中存在的风险隐患进行质询和调查，并提出整改意见。

　　第九条 证券公司应明确负责流动性风险管理的部门及职责，并配备履行职责所需要的人力、物力资源。负责流动性风险管理的部门应统筹公司资金来源与融资管理，协调安排公司资金需求，监控优质流动性资产状况，组织流动性风险应急计划制定、演练和评估;负责制定流动性风险管理策略、措施和流程;监测流动性风险限额执行情况，及时报告超限额情况;定期向首席风险官报告流动性风险水平、管理状况及其重大变化;组织开展流动性风险压力测试。

　　第十条 证券公司应将子公司的流动性风险纳入管理范围，明确子公司流动性风险信息报告的路径、内容、形式、频率和报送范围，并对其流动性风险管理状况进行分析和监督。

　　第十一条 证券公司应在内部定价以及考核激励等相关制度中充分考虑流动性风险因素，避免因过度追求业务扩张和短期利润而放松流动性风险管理。

　　第十二条 证券公司应将流动性风险管理纳入内部审计范畴，对流动性风险管理的充分性和有效性进行独立、客观的审查和评价。内部审计发现问题的，应督促相关责任人及时整改，并跟踪检查整改措施的落实情况。

　　4.证券公司融资管理的基本要求

　　证券公司应建立并完善融资策略，提高融资来源的多元化和稳定程度，建立包括但不限于银行借款、同业拆借、债券、收益凭证、短期融资券、证券回购等灵活的场内及场外融资渠道。

　　证券公司的融资管理应符合以下要求：

　　(一)分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源。

　　(二)加强负债品种、期限、交易对手、融资抵(质)押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额。

　　(三)加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力。

　　(四)密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响。

　　考点测试

　　1. 证券公司流动性风险管理应遵循的原则包括()。

　　I.全面性原则

　　II.审慎性原则

　　III.预见性原则

　　IV.一致性原则

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、IV

　　D.I、II、III、IV

　　参考答案：A

　　解析：证券公司流动性风险管理应遵循全面性、审慎性和预见性原则。

　　2. 证券公司应将子公司的流动性风险纳入管理范围，明确子公司流动性风险信息报告的()，并对其流动性风险管理状况进行分析和监督。

　　I.路径

　　II.内容

　　III.形式

　　IV.频率

　　A.I、II、III、IV

　　B.I、II、III

　　C.II、III、IV

　　D.I、III、IV

　　参考答案：A

　　解析：证券公司应将子公司的流动性风险纳入管理范围，明确子公司流动性风险信息报告的路径、内容、形式、频率和报送范围，并对流动性风险管理状况进行分析和监督。

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