关于计算VaR值的历史模拟法,下列说法正确的是( )。
Ⅰ.考虑了“肥尾”现象
Ⅱ.风险包含着时间的变化,单纯依靠历史数据进行风险度量,将低估突发性的收益率波动
Ⅲ.通过历史数据构造收益率分布,不依赖特定的定价模型
Ⅳ.存在模型风险
Ⅴ.在计量较为庞大且结构复杂的资产组合风险时,工作量十分繁重
关于计算VaR值的历史模拟法,下列说法正确的是( )。
Ⅰ.考虑了“肥尾”现象
Ⅱ.风险包含着时间的变化,单纯依靠历史数据进行风险度量,将低估突发性的收益率波动
Ⅲ.通过历史数据构造收益率分布,不依赖特定的定价模型
Ⅳ.存在模型风险
Ⅴ.在计量较为庞大且结构复杂的资产组合风险时,工作量十分繁重
计算VaR值的历史模拟法克服了方差一协方差法的一些缺陷,如考虑了“肥尾”现象,能度量非线性金融工具的风险等,而且历史模拟法是通过历史数据构造收益率分布,不依赖特定的定价模型,不存在模型风险。
但历史模拟法仍存在不少缺陷,例如:
(1)风险包含着时间的变化,单纯依靠历史数据进行风险计量,将低估突发性的收益率波动;
(2)风险计量的结果受制于历史周期的长度;
(3)以大量的历史数据为基础,对数据的依赖性强;
(4)在计量较为庞大且结构复杂的资产组合风险时,工作量十分繁重。
故本题选C选项。
多做几道
提供证券投资顾问服务,应当与客户签订证券投资顾问服务协议。协议应当包括( )。
Ⅰ.当事人的权利义务
Ⅱ.证券投资顾问服务的内容和方式
Ⅲ.证券投资顾问的职责和禁止行为
Ⅳ.收费标准和支付方式
风险揭示书应以醒目文字载明的内容有( )。
Ⅰ.本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质,未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素
Ⅱ.投资者在接受证券投资顾问服务前,应认真阅读并理解相关业务规则、证券投资顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容
Ⅲ.接受证券投资顾问服务的投资者,自行承担投资风险,证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺
Ⅳ.投资者应签署本风险揭示书,表明投资者已经理解并愿意自行承担接受证券投资顾问服务的风险和损失
根据《证券投资顾问业务暂行规定》,证券公司、证券投资咨询机构的人员从事证券投资顾问业务时,应当( )。
Ⅰ.忠实客户利益,切实维护客户合法权益
Ⅱ.遵守法律、行政法规的规定
Ⅲ.遵循诚实信用原则,勤勉、审慎的为客户提供证券投资顾问服务
Ⅳ.优先维护公司利益,特殊情形下可以牺牲小客户利益
下列关于证券公司、证券投资咨询机构的说法,正确的有( )。
Ⅰ.证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托,可以辅助客户作出投资决策
Ⅱ.从我国证券公司的实践看,证券公司探索证券投资顾问服务,主要依托经纪业务,多采取差别佣金方式收取服务报酬
Ⅲ.证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务,不得代理委托人从事证券投资
Ⅳ.目前证券投资咨询机构从事定向资产管理业务不存在实质法律障碍
下列关于证券公司向客户提供证券投资顾问服务,应当告知客户基本信息中,说法正确的是( )。
Ⅰ.公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等
Ⅱ.证券投资顾问服务的内容和方式
Ⅲ.投资决策由客户作出,投资风险由客户承担
Ⅳ.证券投资顾问可以代客户作出投资决策
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