题目

某5年期债券,面值为100元,票面利率为10%,单利计息,市场利率为10%,到期一次还本付息,则该债券的麦考利久期为(  )年。

A

3

B

3.5

C

4

D

5

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久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围

方法一:根据公式计算。某一金融工具的麦考利久期等于金融工具各期现金流发生的相应时间乘以各期现值与金融工具现值的商,即:

式中,D代表麦考利久期,t代表金融工具的现金流发生的时间;代表金融工具第t期的现金流量;Y为收益率或当前市场利率。代入公式计算可得,麦考利久期等于5年。

方法二:由于贴现债券只有一笔现金流,即期末一次性偿还,因此,贴现债券的麦考久期等于债券到期期限。由题意可知,该债券相当于贴现债券,因此,麦考利久期等于5年。

故本题选D选项。

多做几道

提供证券投资顾问服务,应当与客户签订证券投资顾问服务协议。协议应当包括(  )。

Ⅰ.当事人的权利义务

Ⅱ.证券投资顾问服务的内容和方式

Ⅲ.证券投资顾问的职责和禁止行为

Ⅳ.收费标准和支付方式

A

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

风险揭示书应以醒目文字载明的内容有(  )。

Ⅰ.本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质,未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素

Ⅱ.投资者在接受证券投资顾问服务前,应认真阅读并理解相关业务规则、证券投资顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容

Ⅲ.接受证券投资顾问服务的投资者,自行承担投资风险,证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺

Ⅳ.投资者应签署本风险揭示书,表明投资者已经理解并愿意自行承担接受证券投资顾问服务的风险和损失

A

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

根据《证券投资顾问业务暂行规定》,证券公司、证券投资咨询机构的人员从事证券投资顾问业务时,应当(  )。

Ⅰ.忠实客户利益,切实维护客户合法权益

Ⅱ.遵守法律、行政法规的规定

Ⅲ.遵循诚实信用原则,勤勉、审慎的为客户提供证券投资顾问服务

Ⅳ.优先维护公司利益,特殊情形下可以牺牲小客户利益

A

Ⅰ、Ⅱ

B

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

下列关于证券公司、证券投资咨询机构的说法,正确的有(  )。

Ⅰ.证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托,可以辅助客户作出投资决策

Ⅱ.从我国证券公司的实践看,证券公司探索证券投资顾问服务,主要依托经纪业务,多采取差别佣金方式收取服务报酬

Ⅲ.证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务,不得代理委托人从事证券投资

Ⅳ.目前证券投资咨询机构从事定向资产管理业务不存在实质法律障碍

A

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

下列关于证券公司向客户提供证券投资顾问服务,应当告知客户基本信息中,说法正确的是(  )。

Ⅰ.公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等

Ⅱ.证券投资顾问服务的内容和方式

Ⅲ.投资决策由客户作出,投资风险由客户承担

Ⅳ.证券投资顾问可以代客户作出投资决策

A

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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