题目

某四项资产组合的收益—风险特征如图所示,下列说法错误的是(  )。



A

ρ4对应的资产组合能最有效地降低风险

B



C

ρ1对应的资产组合不可能降低风险

D

ρ1表示组成组合的两个资产不相关

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证券组合可行域和有效边界的一般图形

本题考查可行域的一般图形。

由组合线的公式可知,在一般情形下,相关系数决定组合线在A与B点之间的弯曲程度。随着ρ的增大,弯曲程度将降低。当ρ=1时,弯曲程度最小,呈直线;当ρ=-1时,弯曲程度最大,呈折线;不相关是一种中间状态,比正完全相关弯曲程度大,比负完全相关弯曲程度小。

从组合线的形状来看,相关系数越小,在不卖空的情况下,证券组合的风险越小,特别是负完全相关的情况下,可获得无风险组合。

A选项说法正确,ρ4所在的组合线弯曲程度最大,因此ρ4对应的资产组合能最有效地降低风险。

B选项说法正确,随着相关系数ρ的增大,弯曲程度将降低,因此,题目中四个相关系数ρ的大小排序为:ρ4<ρ3<ρ2<ρ1。

C选项说法正确,ρ1表示组成组合的两个资产完全正相关,而完全正相关的资产组成的组合无法分散风险,因此ρ1对应的资产组合不可能降低风险。

D选项说法错误,ρ1表示组成组合的两个资产完全正相关。

故本题选D选项。

多做几道

提供证券投资顾问服务,应当与客户签订证券投资顾问服务协议。协议应当包括(  )。

Ⅰ.当事人的权利义务

Ⅱ.证券投资顾问服务的内容和方式

Ⅲ.证券投资顾问的职责和禁止行为

Ⅳ.收费标准和支付方式

A

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

风险揭示书应以醒目文字载明的内容有(  )。

Ⅰ.本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质,未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素

Ⅱ.投资者在接受证券投资顾问服务前,应认真阅读并理解相关业务规则、证券投资顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容

Ⅲ.接受证券投资顾问服务的投资者,自行承担投资风险,证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺

Ⅳ.投资者应签署本风险揭示书,表明投资者已经理解并愿意自行承担接受证券投资顾问服务的风险和损失

A

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

根据《证券投资顾问业务暂行规定》,证券公司、证券投资咨询机构的人员从事证券投资顾问业务时,应当(  )。

Ⅰ.忠实客户利益,切实维护客户合法权益

Ⅱ.遵守法律、行政法规的规定

Ⅲ.遵循诚实信用原则,勤勉、审慎的为客户提供证券投资顾问服务

Ⅳ.优先维护公司利益,特殊情形下可以牺牲小客户利益

A

Ⅰ、Ⅱ

B

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

下列关于证券公司、证券投资咨询机构的说法,正确的有(  )。

Ⅰ.证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托,可以辅助客户作出投资决策

Ⅱ.从我国证券公司的实践看,证券公司探索证券投资顾问服务,主要依托经纪业务,多采取差别佣金方式收取服务报酬

Ⅲ.证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务,不得代理委托人从事证券投资

Ⅳ.目前证券投资咨询机构从事定向资产管理业务不存在实质法律障碍

A

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

下列关于证券公司向客户提供证券投资顾问服务,应当告知客户基本信息中,说法正确的是(  )。

Ⅰ.公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等

Ⅱ.证券投资顾问服务的内容和方式

Ⅲ.投资决策由客户作出,投资风险由客户承担

Ⅳ.证券投资顾问可以代客户作出投资决策

A

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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