11. 申请募集基金，拟募集的基金应当具备下列( )条件。

　　①有明确、合法的投资方向

　　②有明确的基金运作方式

　　③基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律、行政法规和中国证监会的规定

　　④基金名称表明基金的类别和投资特征

　　A.①②③ B.①③④ C.②③④ D.①②③④

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　　12. 鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以 VaR 为核心，其主要优势有( )。

　　①VaR 计算简便

　　②VaR 考虑了不同组合的风险分散效应

　　③VaR 限额是动态的

　　④VaR 限额结合了杠杆效应和头寸规模效应

　　A.①②③ B.①②④ C.②④ D.②③④

　　13. 以下关于基金定期报告的说法，错误的有( )。

　　①基金季度报告中投资组合报告需要披露前 10 名债券明细，前 5 名股票明细

　　②基金半年度报告要求进行审计

　　③基金管理人应在会计年度的前 6 个月结束后 30 日内编制完成基金半年度报告

　　④基金年度报告在会计年度结束后的 90 日内经过审计后予以公告

　　A.①②③ B.①②④ C.①③④ D.①②③④

　　14. 证券交易所具有的特征是( )。

　　①有固定的交易场所和交易时间

　　②投资者直接进入交易所买卖证券

　　③通过公开竞价的方式决定证券交易价格

　　④交易对象限于合乎一定标准的上市证券

　　A.①②③④ B.①②④ C.①②③ D.①③④

　　15. 下列说法中，正确的有( )。

　　①证券融资是一种强市场性的金融活动

　　②有价证券是指股票

　　③间接融资具有分散性和间接性

　　④直接融资的工具主要有票据、债券和股票等

　　A.①②④

　　B.③④

　　C.①④

　　D.①③④

　　16. 股票分析中，技术分析方法主要有( )。

　　①K 线理论

　　②形态理论

　　③波浪理论

　　④循环周期理论

　　A.①② B.③④ C.①②④ D.①②③④

　　17. 信用违约互换交易的危险来自( )。

　　①集中交易

　　②高杠杆性

　　③信用保护买方不真正持有作为参考的信用工具

　　④场内交易

　　A.①② B.②③ C.②③④ D.①②③④

　　18. 债券买卖交易中有公开报价、对话报价、双边报价和小额报价四种报价方式，( )属于询价交易方式的范畴。

　　①公开报价

　　②小额报价

　　③双边报价

　　④对话报价

　　A.①②③ B.①③④ C.①④ D.①②③④

　　19. 下列有关混合资本债券的特征，说法正确的是( )。

　　①商业银行为补充附属资本发行

　　②清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后

　　③期限在 15 年以上

　　④发行之日起 10 年内不可赎回

　　A.①②③④ B.①②③ C.②③④ D.①④

　　20. 一般意义的收益公司债的特点有( )。

　　①到期日固定

　　②清偿时排序晚于股票

　　③债券的未付利息可以累加

　　④公司有盈利时才付息

　　A.①②

　　B.②③④

　　C.②③

　　D.①③④

　　11.【答案】D

　　【解析】本题考查拟募集的基金的申请条件。申请募集基金，拟募集的基金应当具备下列条件：(1)有明确、合法的投资方向，①项符合题意;(2)有明确的基金运作方式，②项符合题意;(3)符合中国证监会关于基金品种的规定;(4)基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律、行政法规和中国证监会的规定，③项符合题意;(5)基金名称表明基金的类别和投资特征，不存在损害国家利益、社会公共利益，欺诈、误导投资者，或者其他侵犯他人合法权益的内容，④项符合题意;(6)招募说明书真实、准确、完整地披露了投资者作出投资决策所需的重要信息，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，语言简明、易懂、实用，符合投资者的理解能力;(7)有符合基金特征的投资者适当性管理制度，有明确的投资者定位、识别和评估等落实投资者适当性安排的方法，有清晰的风险警示内容等。综上所述，①、②、③、④项均符合题意。故本题选 D选项。

　　12.【答案】D

　　【解析】(较偏)本题考查现代风险管理。鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以 VaR 为核心，辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险限额组合。其主要有以下优势：(1)VaR 限额是动态的，其可以捕捉到市场环境和不同业务部门组合成分的变化，还可以提供当前组合和市场风险因子波动特性方面的信息，③项符合题意;(2)VaR 限额易于在不同的组织层级以上进行交流，管理层可以很好地了解任何特定的头寸可能发生多大的潜在损失;(3)VaR 限额结合了杠杆效应和头寸规模效应，④项符合题意;(4)VaR 允许人们汇总和分解不同市场和不同工具的风险，从而能够使人们深入了解到整个企业的风险状况和风险源;(5)VaR 考虑了不同组合的风险分散效应，②项符合题意;(6)VaR 限额可以在组织的不同层次上进行确定，从而可以对整个公司和不同业务部门的风险进行管理。②、③、④项符合题意，故本题选 D 选项。

　　13.【答案】A

　　【解析】本题考查基金定期报告的内容。①项错误，基金季度报告中投资组合报告需要披露前 10 名股票明细，前 5 名债券明细。②项错误，基金半年度报告不要求进行审计。③项错误，基金管理人应在会计年度的前 6 个月结束后 60 日内编制完成基金半年度报告。④项正确，基金年度报告在会计年度结束后的 90 日内经过审计后予以公告。①、 ②、③项符合题意，故本题选 A 选项。

　　14.【答案】D

　　【解析】本题考查证券交易所的特征。证券交易所的特征有：(1)有固定的交易场所和交易时间，①项符合题意;(2)参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进

　　行交易，②项不符合题意;(3)交易的对象限于合乎一定标准的上市证券，④项符合题意;(4)通过公开竞价的方式决定证券交易价格，③项符合题意;(5)集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率;(6)实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易加以严格管理。①、③、④项符合题意，故本题选 D 选项。

　　15.【答案】C

　　【解析】①项属于证券市场融资活动的特征;②项错误，有价证券是指具有一定票面金额并能给其持有者带来一定收益的财产所有权凭证或债权凭证，主要包括股票和债券;③项错误，间接融资具有相对的集中性，分散性属于直接融资的特点;④项，直接融资的工具主要有票据、债券、股票和投资基金证券等。故本题选 C 选项。

　　16.【答案】D

　　【解析】本题考查技术分析方法的理论。技术分析法主要有 K 线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。①、②、③、④项均符合题意，故本题选 D 选项。

　　17.【答案】B

　　【解析】本题考查信用违约互换的风险。信用违约互换(CDS)交易的危险来自三个方面：(1)具有较高的杠杆性;(2)信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具;(3)场外市场缺乏充分的信息披露和监管。②、③项符合题意，故本题选 B 选项。

　　18.【答案】C

　　【解析】本题考查询价交易方式的范畴。债券买卖交易中有公开报价、对话报价、双边报价和小额报价四种报价方式，公开报价和对话报价属于询价交易方式的范畴;双边报价和小额报价可通过点击确认，属于单向撮合的成交方式。综上所述，①、④项符合题意，②、③项不符合题意。故本题选 C 选项。

　　19.【答案】A

　　【解析】本题考查混合资本债券的概念。我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前，但列在一般债务和次级债务之后、期限在 15年以上、发行之日起 10 年内不可赎回的债券。①、②、③、④项均符合题意，故本题选A 选项。

　　20.【答案】D

　　【解析】②项错误，收益公司债券是一种具有特殊性质的债券，它与一般债券相似，有固定到期日，清偿时债权排列顺序先于股票。但另一方面，它又与一般债券不同，其利息只在公司有盈利时才支付，即发行公司的利润扣除各项固定支出后的余额用作债券利息的来源。如果余额不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再补发。故本题选择 D 选项。

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