2020注会《财务管理》章节练习题【营运资本管理】

2020-04-05 11:21:08        来源:网络

  一、单项选择题

  1、A公司年赊销收入为720万元,信用条件为“1/10,n/30”时,预计有40%的客户选择现金折扣优惠,其余客户在信用期付款,变动成本率为50%,资金成本率为10%,假设一年为360天,则应收账款应计利息为( )元。

  A、20800

  B、22000

  C、22480

  D、25600

  2、企业现金管理的目标应为( )。

  A、尽量减少现金开支

  B、将每项开支都纳入现金计划,使其受到严格控制

  C、在现金的流动性与收益能力之间做出抉择,以取得最大的长期利润

  D、追求现金的最大获利能力

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  3、流动资产投资管理的核心问题是( )。

  A、确定使用何种流动资产投资政策

  B、确定最优的投资规模、安排流动资产投资

  C、如何应对投资需求的不确定性

  D、中断企业的经营风险

  4、下列关于营运资本投资策略说法中,不正确的是( )。

  A、在保守型投资策略下,公司的短缺成本较少

  B、在激进型投资策略下,公司承担的风险较低

  C、在激进型投资策略下,公司的销售收入可能下降

  D、在适中型投资策略下,公司的短缺成本和持有成本大体相等

  5、为了避免或减少出现停工待料、停工待业等事故,企业需要储存存货,这体现的企业存储存货的原因是( )。

  A、保证生产或销售的经营需要

  B、出自价格的考虑

  C、出自市场需求的考虑

  D、出自降低成本的考虑

  6、根据“5C”系统原理,在确定信用标准时,应掌握客户能力方面的信息。下列各项中最能反映客户“能力”的是( )。

  A、流动资产的数量、质量及流动负债的比例

  B、获取现金流量的能力

  C、财务状况

  D、获利能力

  7、下列关于有价证券的表述中,不正确的是( )。

  A、有价证券是企业现金的一种转换形式

  B、有价证券可以作为现金的替代品

  C、获取长期投资收益是持有有价证券的原因

  D、企业有多余现金时,常将现金转换成有价证券

  8、某公司持有有价证券的年利率为6%,公司的最低现金持有量为4000元,现金回归线为10000元。如果公司现有现金22000元,根据现金持有量的随机模型,此时应投资于有价证券的金额是( )元。

  A、0

  B、14000

  C、12000

  D、10000

  9、A企业每年耗用某种原材料1000千克,该材料的单位成本为15元,单位变动储存成本为2元,一次订货成本90元,则下列说法正确的是( )。

  A、该企业的经济订货批量为300千克,与批量有关的存货总成本为600元

  B、该企业的经济订货批量为300千克,与批量有关的存货总成本为4500元

  C、该企业的经济订货批量为600千克,与批量有关的存货总成本为300元

  D、该企业的经济订货批量为600千克,与批量有关的存货总成本为9000元

  10、下列各项中,与再订货点无关的因素是( )。

  A、经济订货量

  B、日耗用量

  C、平均交货时间

  D、保险储备量

  11、某公司根据现金持有量的存货模式确定的最佳现金持有量为20000元,有价证券的年利率为10%。在最佳现金持有量下,该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为( )元。

  A、10000

  B、2000

  C、20000

  D、4000

  12、下列各项中,不属于存货储存成本的是( )。

  A、仓库费用

  B、保险费用

  C、差旅费

  D、存货破损和变质损失

  13、下列关于企业对银行的选择的说法中,不正确的是( )。

  A、如果银行是保守的,则只愿承担较小的贷款风险

  B、一般来讲,资本雄厚、存款水平波动小、定期存款比重大的银行稳定性好

  C、一些大银行设有不同的专业部门,分别处理不同类型、不同行业的贷款

  D、在企业选择银行时,不用考虑银行对企业的态度

  14、从筹资的角度来看,下列筹资方式中筹资风险最大的是( )。

  A、债券

  B、长期借款

  C、短期借款

  D、普通股

  15、下列关于易变现率的计算公式中,正确的是( )。

  A、易变现率=[(股东权益+长期债务+经营性流动负债)-长期资产]/经营流动资产

  B、易变现率=[(股东权益+长期债务+流动负债)-长期资产]/经营流动资产

  C、易变现率=长期性资产来源/经营流动资产

  D、易变现率=长期资产/流动资产

  二、多项选择题

  1、应收账款发生后,企业应采取各种措施,尽量争取按期收回款项,否则会因拖欠时间过长而发生坏账,下列属于这些措施的有( )。

  A、对应收账款回收情况的监督

  B、对坏账损失的事先准备

  C、制定适当的收账政策

  D、使用现金浮游量

  2、假设某企业预测的年赊销额为2000万元,信用期为40天,有80%的客户在第40天付款,其余客户的付款时间平均为65天,变动成本率为60%,资金成本率为8%,一年按360天计算,则( )。

  A、维持赊销业务所需要的资金为150万元

  B、平均收账天数为45天

  C、应收账款平均余额为250万元

  D、应收账款应计利息为20万元

  3、现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减。向顾客提供这种价格上的优惠,可以达到的目的有( )。

  A、缩短企业的平均收款期

  B、扩大销售量

  C、增加收益

  D、减少成本

  4、企业在确定为以防发生意外的支付而持有现金的数额时,需考虑的因素有( )。

  A、现金流量的可预测性强弱

  B、借款能力的大小

  C、金融市场投资机会的多少

  D、现金流量不确定性的大小

  5、关于营运资本投资策略,下列说法中正确的有( )。

  A、在销售额不变情况下,企业安排较多的流动资产投资,可以获得较好的收益

  B、投资不足可能会引发经营中断,增加短缺成本,给企业带来损失

  C、投资过量会出现闲置的流动资产,白白浪费了投资,增加持有成本

  D、需要权衡得失,确定使得短缺成本和持有成本之和最小化的投资额

  6、C公司生产中使用的甲标准件,全年共需耗用9000件,该标准件通过自制方式取得。其日产量50件,单位生产成本50元;每次生产准备成本200元,固定生产准备成本每年10000元;储存变动成本每件5元,固定储存成本每年20000元。假设一年按360天计算,下列各项中,正确的有( )。

  A、经济生产批量为1200件

  B、经济生产批次为每年12次

  C、经济生产批量占用资金为30000元

  D、与经济生产批量相关的总成本是3000元

  7、下列关于现金持有量的表述中,不正确的有( )。

  A、现金持有量越大,机会成本越高

  B、现金持有量越低,短缺成本越大

  C、现金持有量越大,管理成本越大

  D、现金持有量越大,收益越高

  8、下列关于应收账款的说法中,不正确的有( )。

  A、销售和收款的时间差距,是发生应收账款的主要原因

  B、商业竞争是发生应收账款的主要原因

  C、应收账款发生后,企业应采取各种措施,尽量提前收回款项

  D、制订应收账款的收账政策,要在收账费用和所减少的坏账损失之间进行权衡

  9、制定企业的信用政策,需要考虑的因素包括( )。

  A、等风险投资的最低报酬率

  B、收账费用

  C、存货数量

  D、现金折扣

  10、现金收支管理的目的在于提高现金使用效率,为达到这一目的,应当注意做好的工作包括( )。

  A、力争现金流量同步

  B、推迟应付账款的支付

  C、使用现金浮游量

  D、加速收款

  参考答案:

  一、单项选择题

  1、

  【正确答案】 B

  【答案解析】 应收账款平均收账期=10×40%+30×60%=22(天)

  应收账款应计利息=7200000/360×22×50%×10%=22000(元)

  2、

  【正确答案】 C

  【答案解析】 企业现金管理的目标是在现金的流动性与收益能力之间取得权衡,既要满足生产经营的需要,又要使闲置资金的收益能力达到最大。

  3、

  【正确答案】 C

  【答案解析】 面对流动资产投资的不确定性,需要权衡与之相关的收益和成本。流动资产投资管理的核心问题就是如何应对投资需求的不确定性。

  4、

  【正确答案】 B

  【答案解析】 在保守型投资策略下,充足的现金,存货和宽松的信用条件,使公司中断经营的风险很小,其短缺成本较小,所以选项A正确;在激进型投资策略下,公司可以节约流动资产的持有成本,但要承担较大的风险,所以选项B不正确;在激进型投资策略下,公司会采用严格的销售信用政策或者禁止赊销,所以销售收入可能下降,选项C正确;在适中型投资策略下,确定其最佳投资需要量,也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投资额,此时短缺成本和持有成本大体相等,所以选项D正确。

  5、

  【正确答案】 A

  【答案解析】 为了避免或减少出现停工待料、停工待业等事故,企业需要储存存货,这体现的是保证生产或销售的经营需要,所以选项A是答案。

  6、

  【正确答案】 A

  【答案解析】 “5C”系统主要包括五个方面,即品质、能力、资本、抵押、条件。其中:“品质”是指顾客的信誉,即客户履行偿债资金义务的可能性;“能力”是指顾客的偿债能力,即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例;“资本”是指顾客的财务实力和财务状况;“抵押”是指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产;“条件”是指可能影响顾客付款能力的经济环境。

  7、

  【正确答案】 C

  【答案解析】 有价证券是企业现金的一种转换形式。有价证券变现能力强,可以随时兑换成现金。企业有多余现金时,常将现金转换成有价证券,现金流出量大于流入量需要补充现金时,再出让有价证券换回现金。在这种情况下,有价证券就成了现金的替代品。由此可知,有价证券投资仅仅是短期投资,因此,选项C的说法不正确。

  8、

  【正确答案】 C

  【答案解析】 H=3R-2L=3×10000-2×4000=22000(元),公司现有现金22000元达到了现金持有量的上限,所以需要进行现金与有价证券的转换,投资于有价证券的金额=22000-10000=12000(元)。

  9、

  【正确答案】 A

  【答案解析】 经济订货批量=(2×1000×90/2)1/2=300(千克),与批量有关的存货总成本=(2×1000×90×2)1/2 =600(元)。

  10、

  【正确答案】 A

  【答案解析】 再订货点R=平均交货时间×平均日需求+保险储备,从公式可以看出,经济订货量与再订货点无关。所以选项A为本题答案。

  11、

  【正确答案】 B

  【答案解析】 现金持有量的存货模式下,现金的使用总成本=交易成本+机会成本,达到最佳现金持有量时,机会成本=交易成本,即与现金持有量相关的现金使用总成本=2×机会成本,所以,本题与现金持有量相关的现金使用总成本=2×(20000/2)×10%=2000(元)。

  12、

  【正确答案】 C

  【答案解析】 差旅费属于存货的订货成本。

  13、

  【正确答案】 D

  【答案解析】 选择银行时,重要的是要选用适宜的借款种类、借款成本和借款条件,此外还应考虑下列有关因素有:(1)银行对贷款风险的政策;(2)银行对企业的态度;(3)贷款的专业化程度;(4)银行的稳定性。所以选项D的说法不正确。

  14、

  【正确答案】 C

  【答案解析】 从筹资的角度来看,普通股筹资的成本高,筹资风险小,因为没有还本付息的压力。短期债务的筹资风险大,筹资成本较低。

  15、

  【正确答案】 A

  【答案解析】 流动资产的筹资结构,可以用经营流动资产中长期筹资来源的比重来衡量,该比率即为易变现率。其计算公式为:易变现率=[(股东权益+长期债务+经营性流动负债)-长期资产]/经营流动资产,所以选项A是答案。

  二、多项选择题

  1、

  【正确答案】 ABC

  【答案解析】 应收账款发生后,企业应采取各种措施,尽量争取按期收回款项,否则会因拖欠时间过长而发生坏账,使企业蒙受损失。这些措施包括对应收账款回收情况的监督、对坏账损失的事先准备和制定适当的收账政策等。

  2、

  【正确答案】 ABC

  【答案解析】 平均收账天数=80%×40+20%×65=45(天)

  应收账款平均余额=2000/360×45=250(万元)

  应收账款占用资金=250×60%=150(万元)

  应收账款应计利息=150×8%=12(万元)

  3、

  【正确答案】 ABC

  【答案解析】 现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减。向顾客提供这种价格上的优惠,主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款,缩短企业的平均收款期。另外,现金折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货,借此扩大销售量。销售量扩大可以增加收益,所以选项ABC是答案。

  4、

  【正确答案】 ABD

  【答案解析】 预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于三个方面:一是现金流量不确定性的大小;二是现金流量的可预测性强弱;三是借款能力大小。

  5、

  【正确答案】 BCD

  【答案解析】 在销售额不变情况下,企业安排较少的流动资产投资,可以缩短流动资产周转天数,节约投资成本。所以选项A不正确。

  6、

  【正确答案】 AD

  【答案解析】 本题属于“存货陆续供应和使用”,每日供应量P为50件,每日使用量d为9000/360=25(件),代入公式可知:经济生产批量=[2×9000×200/5×50/(50-25)]1/2=1200(件),经济生产批次为每年9000/1200=7.5(次),平均库存量=1200/2×(1-25/50)=300(件),经济生产批量占用资金为300×50=15000(元),与经济生产批量相关的总成本=2×9000/1200×200=3000(元)。所以选项AD为本题答案。

  7、

  【正确答案】 CD

  【答案解析】 与现金有关的成本包括机会成本、管理成本、短缺成本。现金的机会成本指的是因为持有现金而丧失的收益,因此,现金持有量越大,机会成本越高,选项A的说法正确;现金的短缺成本指的是因为缺乏必要的现金,不能应付业务开支需要,而使企业蒙受损失或为此付出的转换成本等代价,由此可知,现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降,随现金持有量的减少而上升,选项B的说法正确;管理成本是一种固定成本,与现金持有量之间无明显的比例关系,所以选项C的说法不正确;现金的流动性极强,但盈利性极差,因此,现金持有量越大,收益越低,选项D的说法不正确。

  8、

  【正确答案】 AC

  【答案解析】 发生应收账款的主要原因是商业竞争,选项A不正确;应收账款发生后,企业应采取各种措施,尽量按期收回款项,选项C不正确。

  9、

  【正确答案】 ABCD

  【答案解析】 信用政策包括信用期间、信用标准和现金折扣政策。由此可知,选项D是答案;信用期的确定,主要是分析改变现行信用政策对收入和成本的影响,此时需要考虑收账费用、坏账损失、应收账款占用资金应计利息以及存货占用资金应计利息等等,计算应收账款占用资金应计利息以及存货占用资金应计利息时,按照等风险投资的最低报酬率作为利息率,所以,选项ABC也是答案。

  10、

  【正确答案】 ABCD

  【答案解析】 现金收支管理的目的在于提高现金使用效率,为达到这一目的,应当注意做好的工作包括:力争现金流量同步;使用现金浮游量;加速收款;推迟应付账款的支付。


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