一、单项选择题

　　1、2009年3月1日，宝钢集团公司与杭州钢铁集团公司签约，宝钢集团收购宁波钢铁，可以获得其400万吨熟轧板卷的产能。这是宝钢集团又一次实现跨地区重组的重大举措。按并购前企业间的市场关系，此次并购属于(　)。

　　A、纵向并购

　　B、横向并购

　　C、混合并购

　　D、垂直并购

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题间接考查横向并购的概念。横向并购是并购企业的双方或多方原属同一产业、生产或经营同类产品，并购使得资本在同一市场领域或部门集中。

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　　【该题针对“并购业务”知识点进行考核】

　　2、下列首次公开发行股票定价方式中，(　)的显著特征是投资方有较大的定价新股和购买新股股份数的主动权。

　　A、簿记方式

　　B、竞价方式

　　C、混合方式

　　D、固定价格方式

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查竞价方式的特征。竞价方式的显著特征是投资方有较大的定价新股和购买新股股份数的主动权。

　　【该题针对“首次公开发行股票的估值和定价方式”知识点进行考核】

　　3、以下不属于相对估值法的是(　)。

　　A、市盈率(P/E)倍数估值法

　　B、市净率 (P/B)倍数估值法

　　C、股利折现模型(DDM模型)

　　D、市盈率/净利润增长率倍数估值法

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查相对估值法。相对估值法主要有市盈率(P/E)倍数估值法、市净率 (P/B)倍数估值法、市盈率/净利润增长率倍数估值法、企业价值倍数估值法。股利折现模型(DDM模型) 属于绝对估值法。

　　【该题针对“首次公开发行股票的估值和定价方式”知识点进行考核】

　　4、(　)指所有投资者申报价格和数量，主承销商对所有有效申购按价格从高到低进行累计，累计申购量达到新股发行量的价位为有效价位。

　　A、混合方式

　　B、固定价格方式

　　C、竞价方式

　　D、簿记方式

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查竞价方式的概念。竞价方式(拍卖方式)：指所有投资者申报价格和数量，主承销商对所有有效申购按价格从高到低进行累计，累计申购量达到新股发行量的价位为有效价位。

　　【该题针对“首次公开发行股票的估值和定价方式”知识点进行考核】

　　5、承销商不承担发行风险。此方式下，投资银行与发行人之间是代理关系，投资银行只收取手续费的证券承销方式是(　)。

　　A、包销

　　B、尽力推销

　　C、余额包销

　　D、脱销

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查对尽力推销概念的理解。尽力推销(代销)：承销商不承担发行风险。此方式下，投资银行与发行人之间是代理关系，投资银行只收取手续费。

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