“2018年12月证券从业《证券投资顾问业务》冲刺卷(9)”供考生参考。更多证券从业资格考试模拟试题请访问新东方职上网证券从业资格考试网或微信搜索“职上金融人”。

　　11.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招的，应当提前()个工作日向举办地的证监局报备。

　　A.5

　　B.10

　　C.3

　　D.15

　　正确答案:A

　　解析:证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。

　　12.资产配置是根据投资需求将投资资金在不同类别资产之间进行分配，一般是()。

　　A.将资产在增长型证券与周期型证券之间进行分配

　　B.将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证之间进行分配

　　C.将资产在货币资金与证券之间进行分配

　　D.将资产在公共事业类证券与能源类证券之间进行分配

　　正确答案:B

　　解析:资产配置是根据投资需求，将投资资金不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行的分配。

　　13.黄金交叉是指()。

　　A.股价远离长期与短期MA，短期MA又向下突破长期MA

　　B.股价远离长期与短期MA，短期MA又向上突破长期MA

　　C.股价站稳长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA

　　D.股价站稳长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA

　　正确答案:C

　　解析:一般情况下，投者可利用短期和长期两种移动平均线的交叉情况来决定买进和卖出的时机。当现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA时，为买进信号，此种交叉称为“黄金交叉”;反之，若现在行情价位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA时，则为卖出信号，交叉称之为“死亡交叉”。

　　14.甲公司购买了500万元的股票组合，组合的β为2，如果单张沪深300指数期货的合约为100万元，请问对冲应该卖出()张合约。

　　A.5

　　B.12.5

　　C.10

　　D.7.5

　　正确答案:C

　　解析:甲公司对冲合约应该卖出：500x2/100=10(张)。

　　15.资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于()

　　A.获取收益最大化

　　B.降低财务风险，提高收益

　　C.消除投资风险

　　D.协调提高收益与降低风险之间的关系

　　正确答案:D

　　解析:资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系。

　　16.市场中存在一张面值为100、存续期为1年的固定利率债券，当前市场价格为102.9，息票利率为8%，每半年支付一次利息。则该债券的到期收益率为()。

　　A.7%

　　B.8%

　　C.5%

　　D.10%

　　正确答案:C

　　解析:该债券的每次付息为100×8%/2=4，假设该债券的到期收益率为y，则102.9=4/(1+y/2)+104/(1+y/2)^2，可得y=5。

　　17.资本资产定价模型的假设不包括()。

　　A.投资者对证的收益、风险及证券的相关性具有完全相同的预期

　　B.投资者根据期望收益率和标准差选择最优证券组合

　　C.证券交易佣金为一定值

　　D.资本市场没有摩擦

　　正确答案:C

　　解析:资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项假设：(1)投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准是)评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。(2)投者对证券的收益、风险及证证券的关联性具有完全相同的预期。(3)资本市场没有摩擦。

　　18.证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明()。

　　A.证券研究报告的发布人、发布日期

　　B.证券投资顾问本人关于证券研究报告的观点

　　C.与该证券研究报告冲突的其他证券研究报告的观点

　　D.除作为依据之外的第三方证券研究报告的观点

　　正确答案:A

　　解析:证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明证研究报告的发布人、发布日期。

　　19.三种投资产品甲、乙、丙的收益率相关系数如下表所示，如必须选择其中两个产品进行组合构建，则下列说法正确的是()。

　　A.甲、乙组合的风险最小

　　B.甲、丙组合的风险最小

　　C.乙、丙两组合是对冲组合

　　D.甲、丙组合的风险最分散

　　正确答案:C

　　解析:风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。风险对冲对管理市场风险(利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险)非常有效，可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。由表格可知，乙、丙组合是对冲组合。

　　20.根据资本资产定价模型，假定市场预期收益率为15%，无风险利率为8%，某股票的实际收益率为18%，该股票的β值为1.25，下列说法正确的是()。

　　A.该股票是公平定价

　　B.该股票被高估

　　C.该股票的阿尔法值为1.25%

　　D.该股票的阿尔法值为-1.25%

　　正确答案:C

　　解析:该股票的预期收益率=8%+(15%-8%)x1.25=16.75%，而该股票的实际收益率为18%，说明该股票被低估。该股票的阿尔法值=18%-16.75%=1.25%。

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