I.业务能力

　　II.人员数量

　　III.风险控制

　　IV.合规管理

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　　A I、II、IV

　　B I、II

　　C I、III、IV

　　D I、II、III、IV

　　答案:D

　　【解析】证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务.应当保证证券投资顾问、人员数量、业务能力、合规管理和风性控制与服务方式.业务规模相适应.

　　47.导致代表性启发偏差的原因包括()。

　　I.对基础概率不敏感

　　II.对可预测性不敏感

　　III.小数定理的存在

　　IV.信息控制量

　　A I、II、III、IV

　　B I、II

　　C III、IV

　　D I、II、III

　　答案:D

　　【解析】代表性启发产生偏差的原因有：

　　(1)对基础概率不敏感(先验概率);

　　(2)对样本规模不敏感(小数定律，非)：

　　(3)对偶然性的误解：

　　(4)对可预测性不敏感(描述做出根据出预测);

　　(6)有效性幻觉;

　　(6)对回归均值的误解(预测结果与输入信息的代表特征。

　　48.下列属于市场间利差互换的操作思路的是()

　　I.买入一种收益相对较高的债券,卖出当前持有的债券

　　II.买入一种收益相对较低的债券，卖出当前持有的债券

　　III.只卖出当前持有的债券

　　IV. 只买入一种收益相对较高的债券

　　A I、IV

　　B II、III

　　C I、II

　　D III、IV

　　答案:C

　　【解析】市场间利差互换有两种操作思路:

　　(1)买入一种收益相对较高的债券,卖出当前持有的债券;

　　(2)买入一种收益相对较低的债券，卖出当前持有的债券.

　　49.正态分布一般根据()因素决定，

　　I.大量的影响因子

　　II.概率计算

　　III.影响因子的发生概率具有随机性的特征

　　IV.各因子的影响力度基本相当

　　A I、III、IV

　　B I、IV

　　C II、III

　　D I、II、III、IV

　　答案:A

　　【解析】一般而言,一个典型的统计分布是由其所处的某种或某些环境因素引起的，同时也是4作为揭示系统性环境影响力的一种方式.比如,正态分布三个主要国泰因素决定:

　　1)大量的影响因子;

　　2)影响因子的发生概率具有随机性的特征;

　　3)各因子的影响力度基本相当。

　　50.积极型债券组合管理策略包括()

　　I.水平分析

　　II.债券互换

　　III.骑乘收益率曲线

　　IV.指数化投资策略

　　A I、II、III

　　B II、III、IV

　　C I、II

　　D II、III

　　答案:A

　　【解析】积极型债券组合管理策略包括:水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等.指数化投资策略属于消极型债券组合管理策略(IV项错误)

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