2021注册会计师《财务成本管理》每日一练(10月8日),更多关于注册会计师考试模拟试题,请关注新东方职上网或微信搜索”职上注册会计师"。
【预约报名提醒】微信扫码或搜索“职上注册会计师”第一时间知晓报名时间,预约成功报名出通知后将第一时间微信通知您!
预约报名提醒
假设ABC公司的股票现在的市价为80元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为85元,到期时间6个月。6个月以后股价有两种可能:上升33.33%,或者降低25%。无风险利率为每年4%。现拟建立一个投资组合,包括购进适量的股票以及借入必要的款项,使得6个月后该组合的价值与看涨期权相等。则下列计算结果正确的有()。
A.在该组合中,购进股票的数量0.4643股
B.在该组合中,借款的数量为27.31元
C.看涨期权的价值为9.834元
D.购买股票的支出为37.144元
[答案]ABCD
[解析]上行股价=股票现价×上行乘数=80×1.3333=106.664(元)下行股价=股票现价×下行乘数=80×0.75=60(元)股价上行时期权到期日价值=上行股价-执行价格=106.664-85=21.664(元)股价下行时期权到期日价值=0套期保值比率H=期权价值变化量/股价变化量=(21.664-0)/(106.664-60)=0.4643购买股票支出=套期保值比率×股票现价=0.4643×80=37.144(元)借款=(到期日下行股价×套期保值比率-股价下行时期权到期日价值)/(1+r)=(60×0.4643)/(1+2%)=27.31(元)期权价值=37.144-27.31=9.834(元)
2022年中级经济师3天特训营免费领!!
课程套餐 | 课程内容 | 价格 | 白条免息分期 | 购买 |
---|---|---|---|---|
2022年注册会计考试-签约三师特训班 | 直播+退费+模考卷+答疑 | ¥5980 | 首付598元 | 视听+购买 |
2022年注册会计考试-零基础快速取证 | 直播+录播+考点串讲+专项突破 | ¥2980 | 首付298元 | 视听+购买 |
2022年注册会计考试-签约旗舰托管班 | 直播+重读+模考卷+答疑 | ¥2500 | 首付250元 | 视听+购买 |