2020注册会计师《财务管理》每日一练(9月5日)，新东方职上小编为大家整理了相关内容，供考生们参考。 更多关于注册会计师考试模拟试题，请关注新东方职上网。

　　1、下列关于欧式看涨期权的说法中，正确的有(　)。

　　A、只能在到期日执行

　　B、可以在到期日或到期日之前的任何时间执行

　　C、多头的净损失有限，而净收益却潜力巨大

　　D、空头净收益的最大值为期权价格

　　【正确答案】 ACD

　　【答案解析】 欧式看涨期权，是指只能在到期日以固定价格购买标的资产的期权，因此选项A的说法正确，选项B的说法不正确。欧式看涨期权多头由于付出了期权费，因此，净损失有限，而净收益潜力巨大，因此选项C的说法正确。欧式看涨期权空头由于收取了期权费，因此，净收益的最大值为期权价格，因此选项D的说法正确。

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　　2、某人买入一份看涨期权，执行价格为21元，期权费为3元，则下列表述中正确的有(　)。

　　A、只要市场价格高于21元，投资者就能盈利

　　B、只要市场价格高于24元，投资者就能盈利

　　C、投资者的最大损失为3元

　　D、投资者的最大收益不确定

　　【正确答案】 BCD

　　【答案解析】 看涨期权的买入方需要支付期权费3元，因此，未来只有标的资产市场价格与执行价格的差额大于3元(即标的资产的市场价格高于24元)，才能获得盈利，所以选项A的说法错误，选项B的说法正确;如果标的资产价格下跌，投资者可以放弃权利，从而只损失期权费3元，因此选项C的说法正确;看涨期权投资者的收益根据标的资产价格的上涨幅度而定，由于标的资产价格的变化不确定，从而其收益也就是不确定的，因此选项D的说法正确。

　　3、假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等，则下列关于保护性看跌期权的表述中，不正确的是(　)。

　　A、保护性看跌期权就是股票加空头看跌期权组合

　　B、保护性看跌期权的最低净收入为执行价格，最大净损失为期权价格

　　C、当股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损益为期权价格

　　D、当股价小于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损失为期权价格

　　【正确答案】 AC

　　【答案解析】 股票加看跌期权组合，称为保护性看跌期权。当股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为股价，净损益=股价-股票购入价格-期权价格。

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