一、单项选择题

　　1、A公司年赊销收入为720万元，信用条件为“1/10，n/30”时，预计有40%的客户选择现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为50%，资金成本率为10%，假设一年为360天，则应收账款应计利息为(　)元。

　　A、20800

　　B、22000

　　C、22480

　　D、25600

　　2、企业现金管理的目标应为(　)。

　　A、尽量减少现金开支

　　B、将每项开支都纳入现金计划，使其受到严格控制

　　C、在现金的流动性与收益能力之间做出抉择，以取得最大的长期利润

　　D、追求现金的最大获利能力

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　　3、流动资产投资管理的核心问题是(　)。

　　A、确定使用何种流动资产投资政策

　　B、确定最优的投资规模、安排流动资产投资

　　C、如何应对投资需求的不确定性

　　D、中断企业的经营风险

　　4、下列关于营运资本投资策略说法中，不正确的是(　)。

　　A、在保守型投资策略下，公司的短缺成本较少

　　B、在激进型投资策略下，公司承担的风险较低

　　C、在激进型投资策略下，公司的销售收入可能下降

　　D、在适中型投资策略下，公司的短缺成本和持有成本大体相等

　　5、为了避免或减少出现停工待料、停工待业等事故，企业需要储存存货，这体现的企业存储存货的原因是(　)。

　　A、保证生产或销售的经营需要

　　B、出自价格的考虑

　　C、出自市场需求的考虑

　　D、出自降低成本的考虑

　　6、根据“5C”系统原理，在确定信用标准时，应掌握客户能力方面的信息。下列各项中最能反映客户“能力”的是(　)。

　　A、流动资产的数量、质量及流动负债的比例

　　B、获取现金流量的能力

　　C、财务状况

　　D、获利能力

　　7、下列关于有价证券的表述中，不正确的是(　)。

　　A、有价证券是企业现金的一种转换形式

　　B、有价证券可以作为现金的替代品

　　C、获取长期投资收益是持有有价证券的原因

　　D、企业有多余现金时，常将现金转换成有价证券

　　8、某公司持有有价证券的年利率为6%，公司的最低现金持有量为4000元，现金回归线为10000元。如果公司现有现金22000元，根据现金持有量的随机模型，此时应投资于有价证券的金额是(　)元。

　　A、0

　　B、14000

　　C、12000

　　D、10000

　　9、A企业每年耗用某种原材料1000千克，该材料的单位成本为15元，单位变动储存成本为2元，一次订货成本90元，则下列说法正确的是(　)。

　　A、该企业的经济订货批量为300千克，与批量有关的存货总成本为600元

　　B、该企业的经济订货批量为300千克，与批量有关的存货总成本为4500元

　　C、该企业的经济订货批量为600千克，与批量有关的存货总成本为300元

　　D、该企业的经济订货批量为600千克，与批量有关的存货总成本为9000元

　　10、下列各项中，与再订货点无关的因素是(　)。

　　A、经济订货量

　　B、日耗用量

　　C、平均交货时间

　　D、保险储备量

　　11、某公司根据现金持有量的存货模式确定的最佳现金持有量为20000元，有价证券的年利率为10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为(　)元。

　　A、10000

　　B、2000

　　C、20000

　　D、4000

　　12、下列各项中，不属于存货储存成本的是(　)。

　　A、仓库费用

　　B、保险费用

　　C、差旅费

　　D、存货破损和变质损失

　　13、下列关于企业对银行的选择的说法中，不正确的是(　)。

　　A、如果银行是保守的，则只愿承担较小的贷款风险

　　B、一般来讲，资本雄厚、存款水平波动小、定期存款比重大的银行稳定性好

　　C、一些大银行设有不同的专业部门，分别处理不同类型、不同行业的贷款

　　D、在企业选择银行时，不用考虑银行对企业的态度

　　14、从筹资的角度来看，下列筹资方式中筹资风险最大的是(　)。

　　A、债券

　　B、长期借款

　　C、短期借款

　　D、普通股

　　15、下列关于易变现率的计算公式中，正确的是(　)。

　　A、易变现率=[(股东权益+长期债务+经营性流动负债)-长期资产]/经营流动资产

　　B、易变现率=[(股东权益+长期债务+流动负债)-长期资产]/经营流动资产

　　C、易变现率=长期性资产来源/经营流动资产

　　D、易变现率=长期资产/流动资产

　　二、多项选择题

　　1、应收账款发生后，企业应采取各种措施，尽量争取按期收回款项，否则会因拖欠时间过长而发生坏账，下列属于这些措施的有(　)。

　　A、对应收账款回收情况的监督

　　B、对坏账损失的事先准备

　　C、制定适当的收账政策

　　D、使用现金浮游量

　　2、假设某企业预测的年赊销额为2000万元，信用期为40天，有80%的客户在第40天付款，其余客户的付款时间平均为65天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计算，则(　)。

　　A、维持赊销业务所需要的资金为150万元

　　B、平均收账天数为45天

　　C、应收账款平均余额为250万元

　　D、应收账款应计利息为20万元

　　3、现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减。向顾客提供这种价格上的优惠，可以达到的目的有(　)。

　　A、缩短企业的平均收款期

　　B、扩大销售量

　　C、增加收益

　　D、减少成本

　　4、企业在确定为以防发生意外的支付而持有现金的数额时，需考虑的因素有(　)。

　　A、现金流量的可预测性强弱

　　B、借款能力的大小

　　C、金融市场投资机会的多少

　　D、现金流量不确定性的大小

　　5、关于营运资本投资策略，下列说法中正确的有(　)。

　　A、在销售额不变情况下，企业安排较多的流动资产投资，可以获得较好的收益

　　B、投资不足可能会引发经营中断，增加短缺成本，给企业带来损失

　　C、投资过量会出现闲置的流动资产，白白浪费了投资，增加持有成本

　　D、需要权衡得失，确定使得短缺成本和持有成本之和最小化的投资额

　　6、C公司生产中使用的甲标准件，全年共需耗用9000件，该标准件通过自制方式取得。其日产量50件，单位生产成本50元;每次生产准备成本200元，固定生产准备成本每年10000元;储存变动成本每件5元，固定储存成本每年20000元。假设一年按360天计算，下列各项中，正确的有(　)。

　　A、经济生产批量为1200件

　　B、经济生产批次为每年12次

　　C、经济生产批量占用资金为30000元

　　D、与经济生产批量相关的总成本是3000元

　　7、下列关于现金持有量的表述中，不正确的有(　)。

　　A、现金持有量越大，机会成本越高

　　B、现金持有量越低，短缺成本越大

　　C、现金持有量越大，管理成本越大

　　D、现金持有量越大，收益越高

　　8、下列关于应收账款的说法中，不正确的有(　)。

　　A、销售和收款的时间差距，是发生应收账款的主要原因

　　B、商业竞争是发生应收账款的主要原因

　　C、应收账款发生后，企业应采取各种措施，尽量提前收回款项

　　D、制订应收账款的收账政策，要在收账费用和所减少的坏账损失之间进行权衡

　　9、制定企业的信用政策，需要考虑的因素包括(　)。

　　A、等风险投资的最低报酬率

　　B、收账费用

　　C、存货数量

　　D、现金折扣

　　10、现金收支管理的目的在于提高现金使用效率，为达到这一目的，应当注意做好的工作包括(　)。

　　A、力争现金流量同步

　　B、推迟应付账款的支付

　　C、使用现金浮游量

　　D、加速收款

　　参考答案：

　　一、单项选择题

　　1、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 应收账款平均收账期=10×40%+30×60%=22(天)

　　应收账款应计利息=7200000/360×22×50%×10%=22000(元)

　　2、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 企业现金管理的目标是在现金的流动性与收益能力之间取得权衡，既要满足生产经营的需要，又要使闲置资金的收益能力达到最大。

　　3、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 面对流动资产投资的不确定性，需要权衡与之相关的收益和成本。流动资产投资管理的核心问题就是如何应对投资需求的不确定性。

　　4、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 在保守型投资策略下，充足的现金，存货和宽松的信用条件，使公司中断经营的风险很小，其短缺成本较小，所以选项A正确;在激进型投资策略下，公司可以节约流动资产的持有成本，但要承担较大的风险，所以选项B不正确;在激进型投资策略下，公司会采用严格的销售信用政策或者禁止赊销，所以销售收入可能下降，选项C正确;在适中型投资策略下，确定其最佳投资需要量，也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投资额，此时短缺成本和持有成本大体相等，所以选项D正确。

　　5、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 为了避免或减少出现停工待料、停工待业等事故，企业需要储存存货，这体现的是保证生产或销售的经营需要，所以选项A是答案。

　　6、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 “5C”系统主要包括五个方面，即品质、能力、资本、抵押、条件。其中：“品质”是指顾客的信誉，即客户履行偿债资金义务的可能性;“能力”是指顾客的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例;“资本”是指顾客的财务实力和财务状况;“抵押”是指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产;“条件”是指可能影响顾客付款能力的经济环境。

　　7、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 有价证券是企业现金的一种转换形式。有价证券变现能力强，可以随时兑换成现金。企业有多余现金时，常将现金转换成有价证券，现金流出量大于流入量需要补充现金时，再出让有价证券换回现金。在这种情况下，有价证券就成了现金的替代品。由此可知，有价证券投资仅仅是短期投资，因此，选项C的说法不正确。

　　8、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 H=3R-2L=3×10000-2×4000=22000(元)，公司现有现金22000元达到了现金持有量的上限，所以需要进行现金与有价证券的转换，投资于有价证券的金额=22000-10000=12000(元)。

　　9、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 经济订货批量=(2×1000×90/2)1/2=300(千克)，与批量有关的存货总成本=(2×1000×90×2)1/2 =600(元)。

　　10、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 再订货点R=平均交货时间×平均日需求+保险储备，从公式可以看出，经济订货量与再订货点无关。所以选项A为本题答案。

　　11、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 现金持有量的存货模式下，现金的使用总成本=交易成本+机会成本，达到最佳现金持有量时，机会成本=交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本=2×机会成本，所以，本题与现金持有量相关的现金使用总成本=2×(20000/2)×10%=2000(元)。

　　12、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 差旅费属于存货的订货成本。

　　13、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 选择银行时，重要的是要选用适宜的借款种类、借款成本和借款条件，此外还应考虑下列有关因素有：(1)银行对贷款风险的政策;(2)银行对企业的态度;(3)贷款的专业化程度;(4)银行的稳定性。所以选项D的说法不正确。

　　14、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 从筹资的角度来看，普通股筹资的成本高，筹资风险小，因为没有还本付息的压力。短期债务的筹资风险大，筹资成本较低。

　　15、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 流动资产的筹资结构，可以用经营流动资产中长期筹资来源的比重来衡量，该比率即为易变现率。其计算公式为：易变现率=[(股东权益+长期债务+经营性流动负债)-长期资产]/经营流动资产，所以选项A是答案。

　　二、多项选择题

　　1、

　　【正确答案】 ABC

　　【答案解析】 应收账款发生后，企业应采取各种措施，尽量争取按期收回款项，否则会因拖欠时间过长而发生坏账，使企业蒙受损失。这些措施包括对应收账款回收情况的监督、对坏账损失的事先准备和制定适当的收账政策等。

　　2、

　　【正确答案】 ABC

　　【答案解析】 平均收账天数=80%×40+20%×65=45(天)

　　应收账款平均余额=2000/360×45=250(万元)

　　应收账款占用资金=250×60%=150(万元)

　　应收账款应计利息=150×8%=12(万元)

　　3、

　　【正确答案】 ABC

　　【答案解析】 现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减。向顾客提供这种价格上的优惠，主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。另外，现金折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货，借此扩大销售量。销售量扩大可以增加收益，所以选项ABC是答案。

　　4、

　　【正确答案】 ABD

　　【答案解析】 预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于三个方面：一是现金流量不确定性的大小;二是现金流量的可预测性强弱;三是借款能力大小。

　　5、

　　【正确答案】 BCD

　　【答案解析】 在销售额不变情况下，企业安排较少的流动资产投资，可以缩短流动资产周转天数，节约投资成本。所以选项A不正确。

　　6、

　　【正确答案】 AD

　　【答案解析】 本题属于“存货陆续供应和使用”，每日供应量P为50件，每日使用量d为9000/360=25(件)，代入公式可知：经济生产批量=[2×9000×200/5×50/(50-25)]1/2=1200(件)，经济生产批次为每年9000/1200=7.5(次)，平均库存量=1200/2×(1-25/50)=300(件)，经济生产批量占用资金为300×50=15000(元)，与经济生产批量相关的总成本=2×9000/1200×200=3000(元)。所以选项AD为本题答案。

　　7、

　　【正确答案】 CD

　　【答案解析】 与现金有关的成本包括机会成本、管理成本、短缺成本。现金的机会成本指的是因为持有现金而丧失的收益，因此，现金持有量越大，机会成本越高，选项A的说法正确;现金的短缺成本指的是因为缺乏必要的现金，不能应付业务开支需要，而使企业蒙受损失或为此付出的转换成本等代价，由此可知，现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升，选项B的说法正确;管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系，所以选项C的说法不正确;现金的流动性极强，但盈利性极差，因此，现金持有量越大，收益越低，选项D的说法不正确。

　　8、

　　【正确答案】 AC

　　【答案解析】 发生应收账款的主要原因是商业竞争，选项A不正确;应收账款发生后，企业应采取各种措施，尽量按期收回款项，选项C不正确。

　　9、

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】 信用政策包括信用期间、信用标准和现金折扣政策。由此可知，选项D是答案;信用期的确定，主要是分析改变现行信用政策对收入和成本的影响，此时需要考虑收账费用、坏账损失、应收账款占用资金应计利息以及存货占用资金应计利息等等，计算应收账款占用资金应计利息以及存货占用资金应计利息时，按照等风险投资的最低报酬率作为利息率，所以，选项ABC也是答案。

　　10、

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】 现金收支管理的目的在于提高现金使用效率，为达到这一目的，应当注意做好的工作包括：力争现金流量同步;使用现金浮游量;加速收款;推迟应付账款的支付。

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