2020基金从业《证券投资基金》冲刺习题及答案(8)，更多基金从业资格考试模拟试题，请关注新东方职上网 基金从业资格考试网，或微信搜索“职上金融人。、

　　1. 道氏理论最成功的案例是：( )纽约股市崩盘前1 个月，给出了306 点的一个卖出信号;直到市场出现很好的调整后，在 1933 年给出了 84 点的一个买入信号。

　　A. 1919 年

　　B. 1925 年

　　C. 1929 年

　　D. 1931 年

　　2. 关于资产负债表的基本作用，下列说法错误的是( )。

　　A.资产负债表列出了企业占有资源的数最和性质

　　B.资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础

　　C.资产负债表的资产项可以揭示盈余公积的占用情况

　　D.资产负债表可以为收益把关

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　　3. 关于财务杠杆比率的公式，下列表述错误的是( )。

　　A.资产负债率=负债/资产

　　B.权益乘数=资产/所有者权益

　　C.负债权益比=负债/所有者权益

　　D.权益乘数=资产负债率/(1-资产负债率)

　　4.单利和复利的区别在于( )。

　　A. 单利的计息期是 1 年，而复利则有可能为季度、月或日

　　B. 用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分

　　C.单利属于名义利率，而复利则为实际利率

　　D.单利仪在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算

　　5. 王某将1 000 元存A 银行，银行的年利率是5%，按照单利计算，5 年后能取得的总额为( )元。

　　A. 1 250

　　B. 1 050

　　C. 1 200

　　D. 1 276

　　6. ( )，国内电商京东商城是以发行存托凭证的方式在美国纳斯达克市场IPO 上市融资。

　　A.2010 年

　　B.2011 年

　　C.2013 年

　　D.2014 年

　　7. 在基金投资管理领域中，经常应用( )作为评价基金经理业绩的基准。

　　A.众数

　　B.平均数

　　C.中位数

　　D.方差

　　8. 假设华夏上证 50 ETF 基金为了计算每月的头寸风险，选择了 100 个交易日的每日基金净值变化的基点值△(单位：点)，并从小到大排列为△(1)~△(100)，其中△(1)~△(10)的值依次为：- 18.63，- 17. 29，-15. 61，- 12.37，- 12.02，- 11.28，-9.76，-8.84，-7.25，-6.63;求△的下 5%分位数( )。

　　A. -12. 37

　　B. -12. 02

　　C.-11. 28

　　D.-9 76

　　9. 有担保ADRs 的类型中，属于私下交易的是( )。

　　A.一级公募ADRs

　　B.二级公募ADR。

　　C.三级公募ADRs

　　D.144A 私募ADRs

　　10. 关于普通股和优先股的风险收益比较，下列说法错误的是( )。

　　A.普通股和优先股的不同特征决定其各自不同的风险和收益

　　B.普通股在分配股利和清算时剩余财产的索取权优先于优先股

　　C.固定的股息收益降低了优先股的风险

　　D.普通股股东享有对剩余利润的要求权意味着其有较高的潜在收益率

　　11.下列公式表述错误的是( )。

　　A.转换价格=可转换债券面值/转换比例

　　B.转换比例=可转换债券面值/转换价格

　　C.可转换债券价值=纯粹债券价值+转换价格

　　D.应收账款周转率=销售收入/年均应收账款

　　12.下列不属于可转换债券的基本要素的是( )。

　　A.标的债券

　　B.票面利率

　　C.转换期限

　　D.转换价格

　　13.关于市盈率模型，下列说法错误的是( )。

　　A. 对盈余进行估值的重要指标是市盈率

　　B. 对于普通股而言，投资者应得到的回报是公司的净收益

　　C.盈余代表的P/S 的现值

　　D.当前市盈率的高低，表明投资者对该股票未来价值的主要观点

　　14. 在常见的算法交易策略中，( )是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的 算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。

　　A.成交量加权平均价格算法

　　B.时间加权平均价格算法

　　C.跟量算法

　　D.执行偏差算法

　　15. EBITDA 的计算公式中不涉及的因素是( )。

　　A.净利润

　　B.所得税

　　C.利息

　　D.利率

　　16. 关于企业价值倍数，下列表述错误的是( )。

　　A. P/E 和EV/EBITDA 反映的都是市场价值和收益指标间的比例关系

　　B. 使用EBITDA 代替市盈率模型中的每股净利润

　　C. 企业价值倍数是一种被广泛使用的公司估值指标

　　D. 扣除利息、税款、折旧的收益用以计算公司经营业绩

　　17.下列属于内在价值法的估值模型的是( )。

　　A.市盈率模型

　　B.市净率模型

　　C.零增长模型

　　D.市销率模型

　　18 下列不属于股利贴现模型的是( )。

　　A.零增长模型

　　B.不变增长模型

　　C.多元增长模型

　　D.公司自由现金流贴现模型

　　19.截至( )，短期融资券的发行总量超过了企业债和公司债的发行规模之和，虽然与中央银行票据、国债、金融债相比还有很大的差距，但在发行主体为非金融企业的债券品种中 发行量遥遥领先。

　　A. 2000 年

　　B.2005 年

　　C.2010 年

　　D.2011 年

　　20.( )年底，银行间市场交易商协会宣布正式启动超短期融资券业务，进一步丰富了短期融资券的期限结构。

　　A.2000 年

　　B. 2005 年

　　C. 2010 年

　　D. 2011 年

　　参考答案及解析

　　l.C【解析】按照道氏理论，股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况。道氏理 论最成功的案例是：1929 年纽约股市崩盘前 1 个月，给出了 306 点的一个卖出信号;直到市场出现很好的调整后，在 1933 年给出了 84 点的一个买入信号。

　　2. C

　　①资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质;②资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础;③资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，负债项则 说明企业的资金来源和财务状况;④资产负债表可以为收益把关。

　　3. D【解析】负债权益比=负债/所有者权益=资产负债率/(1-资产负债率)，权益乘数=资产/所有者权益=1/(1-资产负债率)。

　　4. D【解析】单利和复利的区别在于：单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其 产生的利息一并计算。简单来说，单利就是利不生利，即本金固定，到期后一次性结算利息， 而本金所产生的利息不再计算利息;而复利是利滚利，即把上一期的本金和利息作为下一期 的本金来计算利息。

　　5.A【解析】王某 5 年后能取得的总额=1 O00× (1+5%×5)=1 250(元)。

　　6. D【解析】2004 年以后，中国网络科技类公司加快海外上市步伐，二级公募存托凭证成为中国网络股进入纳斯达克交易所(NASDAQ)的主要形式。2014 年，电商京东商城就是以发行存托凭证的方式在美国纳斯达克市场IPO 上市融资。

　　7. C【解析】中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。在基金投资管理领 域中，经常应用中位数作为评价基金经理业绩的基准。基金经理的个人回报也往往取决于其 管理基金的表现相对于中位数基准有多好。

　　8.B【解析】△的下 5%分位数就是△(1)~△(100)中第 5(=100×5%)小的数△(5)=-12.02。

　　9.D 【解析】根据交易能力和对基础证券公司要求的不同，有担保的 ADRs 可分为四种类型， 分别为一级、二级、三级公募ADRs 和 144A 规则下的私募ADRs。其中，144A 规则下的私募ADRs 属于私下交易。

　　10.B 【解析】优先股在分配股利和清算时剩余财产的索取权优先于普通股，因而风险较低。此外，固定的股息收益也降低了优先股的风险。然而，优先股的收益也因此被限定为固定的 股息收益，当公司盈利多时，相比普通股而言，优先股获利更少。

　　11. C【解析】与普通债券相比，可转换债券的价值包含两部分：纯粹债券价值和转换权利价 值，用公式表示为：可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值。

　　12. A【解析】可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换 比例、赎回条款、回售条款等。

　　13. C【解析】盈余代表的 P/E 的现值。当前市盈率的高低，表明投资者对该股票未来价值的主要观点。投资者必须将P/E 与整体市场、该公司所属行业以及其他类似公司股票的P/E 进行比较，以决定他们是否认同当前的 P/E 水平。

　　14. B【解析】时间加权平均价格算法(TWAP)，是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均 下单的算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。

　　15. D【解析】扣除利息、税款、折旧及摊销前的收益(EBITDA)用以计算公司经营业绩。其 计算公式为：EBITDA=净利润+所得税+利息+折旧+摊销。

　　16. D【解析】扣除利息、税款、折旧及摊销前的收益用以计算公司经营业绩。其计算公式为： EBITDA=净利润+所得税+利息+折旧十摊销。

　　17. C【解析】C 项，零增长模型属于内在价值法的估值模型;A、B、D 项均属于相对价值法的估值模型。

　　18. D【解析】公司自由现金流贴现模型属于自由现金流量贴现模型。

　　19. D【解析】截至 2011 年，短期融资券的发行总量超过了企业债和公司债的发行规模之和， 虽然与中央银行票据、国债、金融债相比还有很大的差距，但在发行主体为非金融企业的债 券品种中发行量遥遥领先。

　　20.C【解析】2010 年年底，银行间市场交易商协会宣布正式启动超短期融资券业务，进一步丰富了短期融资券的期限结构。

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