2020基金从业《证券投资基金》强化试题(13)，更多基金从业资格考试模拟试题，请关注新东方职上网 基金从业资格考试网，或微信搜索“职上金融人。

　　1.假设某基金第一年的收益率为5%，第二的收益率也是5%，其年几何平均收益率(　)。

　　A.小于5%

　　B.等于5%

　　C.大于5%

　　D.无法判断

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查平均收益率。[(1+5%)×(1+5%)]^(1/2)-1=5%。

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　　2.根据资本资产定价模型，预期收益率高于与其贝塔值对应的预期收益率的证券位于(　)。

　　A.证券市场线上方

　　B.资本市场线上

　　C.证券市场线下方

　　D.证券市场线上

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查证券市场线。若某资产或资产组合的预期收益率高于与其贝塔值对应的预期收益率，也就是说位于证券市场线的上方，则理性投资者将更偏好于该资产或资产组合，市场对该资产或资产组合的需求超过其供给，最终抬升其价值，导致其预期收益率降低，使其向证券市场线回归。

　　3.(　)履行监督管理银行间债券市场职能。

　　A.国务院

　　B.中国人民银行

　　C.银监会

　　D.证监会

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查银行间债券市场的组织体系。《中华人民共和国中国人民银行法》第四条规定，中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能。

　　4.(　)是为了解决各国金融通信不能适应国际支付清算的快速增长而设立的非营利性组织。

　　A.SWOT

　　B.SWIFT

　　C.OMGEO

　　D.LME

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查环球银行间金融通信协会及其报文。SWIFT是为了解决各国金融通信不能适应国际支付清算的快速增长而设立的非营利性组织。

　　5.(　)对有效市场假设理论的阐述最为系统。

　　A.法玛

　　B.马可维茨

　　C.特雷诺

　　D.罗尔

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查有效市场理论。20世纪70年代，美国芝加哥大学的教授尤金·法玛决定为市场有效性建立一套标准。法玛依据时间维度，把信息划分为历史信息、公开可得信息以及内部信息。在此基础上，法玛界定了三种形式的有效市场：弱有效、半强有效与强有效。

　　6.(　)是指融入方以债券为质物，从债券出方借入债券，同时约定在未来某一日期归还所借标的债券，并由债券融出方返还相应质物的债券融通行为。

　　A.买断式回购

　　B.质押式回购

　　C.债券远期交易

　　D.债券借贷

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查债券借贷。债券借贷是债券融入方以一定数量的债券为质物，从债券融出方借入标的债券，同时约定在未来某一日期归还所借标的债券，并由债券融出方返还相应质物的债券融通行为。

　　7.从2008年9月起，基金卖出股票按照(　)的税率征收证券交易印花税。

　　A.4‰

　　B.1.5‰

　　C.1‰

　　D.2.5‰

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查基金税收。根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按1‰的税率征收证券(股票)交易印花税，而对买入交易不再征收印花税，即对印花税实行单向征收。

　　8.(　)假设认为，证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息。

　　A.强有效市场

　　B.无效市场

　　C.半强有效市场

　　D.弱有效市场

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查有效市场理论。半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息。

　　9.关于回转交易，下列说法错误的是(　)。

　　A.回转交易是指当日买入的证券，经确认成交后，在交收之前卖出的交易

　　B.目前，我国证券交易所的所有交易品种都不可以进行回转交易

　　C.目前，在我国证券交易所的交易品种中，债券、权证和B股都可以进行回转交易

　　D.目前，在我国证券交易所的交易品种中，权证实行T+0回转交易

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查回转交易。根据我国现行制度规定，债券、权证和B股等都可以进行回转交易。债券竞价交易、权证交易和专项资产管理计划收益权份额协议交易(深圳证券交易所)实行当日回转交易;B股实行次交易日起回转交易。

　　10.根据市场条件的不同，指数复制方法不包括(　)。

　　A.完全复制

　　B.抽样复制

　　C.优化复制

　　D.随机复制

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查指数跟踪方法。指数跟踪也称指数复制，是用指数成分证券创建一个与目标指数相比差异尽可能小的证券组合的过程。根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。

　　11.做市商可以分为(　)。

　　A.买方做市商和卖方做市商

　　B.一般做市商和综合做市商

　　C.特定做市商和多元做市商

　　D.要价做市商和出价做市商

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查做市商的分类。做市商可以分为两种：

　　(1)特定做市商，一只证券只由某个特定的做市商负责交易;

　　(2)多元做市商，每只证券同时拥有多家做市商进行做市交易。

　　12.下列关于做市商说法错误的是(　)。

　　A.报价驱动市场也被称为做市商制度

　　B.与股票不同，几乎所有的债券和外汇都是通过做市商交易的

　　C.所有投资者都可以充当做市商的角色

　　D.做市商的利润来源是买卖差价

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查做市商制度。C项错误，不是所有投资者都可以充当做市商的角色。做市商为了维护证券的流动性必须具备一定的实力，充足的可交易资金和证券是必不可少的，因此做市商必须随时满足买卖双方的交易数量，这样才能给市场提供流动性。

　　13.就“价格优先、时间优先”的指令驱动的成交原则中，在同一时间内，下列表述正确的是(　)。

　　A.无论是买入还是卖出，报价越低的越先成交

　　B.如果是买入，报价越低越先成交;如果是卖出，报价越高越先成交

　　C.无论是买入还是卖出，报价越高的越先成交

　　D.如果是买入，报价越高越先成交;如果是卖出，报价越低越先成交、

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查指令驱动市场。指令驱动的成交原则如下：(1)价格优先原则，较高的买入价格总是优于较低的买入价格，而较低的卖出价格总是优于较高的卖出价格;(2)时间优先原则，如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“先到先得”的原则，即买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。

　　14.交易商在固定收益证券综合电子平台进行固定收益证券交易，下列说法不正确的是(　)。

　　A.固定收益平台的交易时间为9：30-11:30、13:00-14:00

　　B.交易商当日买入的固定收益证券当日可以卖出

　　C.交易商申报卖出固定收益证券的数量不得超过其证券账户内可交易余额

　　D.当日被待交收处理的固定收益证券当日可以卖出

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查固定收益证券综合电子平台。选项D错误，当日被待交收处理的固定收益证券，下一交易日可以卖出。

　　15.下列属于基金投资交易过程中的风险的是(　)。

　　A.投资组合风险

　　B.汇率风险

　　C.利率风险

　　D.市场风险

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查基金公司投资交易流程。基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面：

　　(1)投资交易过程中的合规性风险;

　　(2)投资组合风险。

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