2020基金从业考试证券投资基金章节备考试题(6),更多基金从业资格考试模拟试题，请关注新东方职上网 基金从业资格考试网，或微信搜索“职上金融人。

　　2020基金从业资证《证券投资基金基础知识》章节备考试题：权益投资

　　企业向银行借入100万，这100万属于(　)。

　　A.权益资本

　　B.无形资产

　　C.债权资本

　　D.股权资本

　　『正确答案』C

　　『答案解析』借入均属债权资本。

　　各类资本按投资风险由小到大排列应为(　)。

　　A.债权人—普通股东—优先股东

　　B.优先股东—债权人—普通股东

　　C.普通股东—优先股东—债权人

　　D.债权人—优先股东—普通股东

　　『正确答案』D

　　『答案解析』债权人风险最小，其次为优先股东，风险低于普通股东高于债权人，最后是普通股东风险最大。

　　优先股股东股息率是(　)。

　　A.浮动的

　　B.固定的

　　C.没有股息

　　D.优先股股息收益一般情况下大于普通股股东

　　『正确答案』B

　　『答案解析』优先股股息固定，不随着企业经营好坏而变动。

【快速报名入口通道】微信搜索或扫码“职上金融人”关注。即可进入快速报名入口。

 2020基金从业资格考试备考通关秘籍 点击下载>>

部分资料预览

　　MM定理是(　)年提出的。

　　A.1985

　　B.1958

　　C.1895

　　D.1978

　　『正确答案』B

　　『答案解析』MM定理1958年由莫迪利亚尼和米勒提出。

　　MM定理也称为(　)。

　　A.资本结构相关原理

　　B.资本结构无关原理

　　C.资本结构次要原理

　　D.资本结构主要原理

　　『正确答案』B

　　『答案解析』MM定理也称为资本结构无关原理。

　　持有股票能够得到分红及资本利得指的是股票的(　)。

　　A.风险性

　　B.收益性

　　C.参与性

　　D.永久性

　　『正确答案』B

　　『答案解析』分红和资本利得即收益。

　　股票持有人参与股东大会指的是股票的(　)。

　　A.参与性

　　B.永久性

　　C.风险性

　　D.收益性

　　『正确答案』A

　　『答案解析』参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，通过选举公司董事来实现其参与权。

　　(　)不是股票的特征。

　　A.流动性

　　B.永久性

　　C.收益性

　　D.联动性

　　『正确答案』D

　　『答案解析』D不是股票特征。

　　股票高于面值发行属于(　)。

　　A.溢价发行

　　B.折价发行

　　C.等价发行

　　D.以上三项均不是

　　『正确答案』A

　　『答案解析』高于面值发行为溢价发行。

　　证券分析师的主要工作是研究股票的(　)与市场价格比较。

　　A.账面价值

　　B.内在价值

　　C.清算价值

　　D.票面价值

　　『正确答案』B

　　『答案解析』研究和发现股票的内在价值，并将内在价值与市场价格相比较，进而决定投资策略是证券分析师的主要任务。

　　股票的市场价格波动的直接影响因素为(　)。

　　A.上市公司公告

　　B.企业利润

　　C.利率

　　D.供求关系

　　『正确答案』D

　　『答案解析』股票市价波动的直接因素为供求关系，其他因素通过作用于供求关系进而影响股价。

　　(　)是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。

　　A.股票存托

　　B.国外凭证

　　C.存托凭证

　　D.收益存托

　　『正确答案』C

　　『答案解析』存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。

　　下列关于全球存托凭证的说法中，正确的是(　)。

　　A.以欧元计价

　　B.全球存托凭证发行地不在美国，也不在发行公司所在国，大多数在伦敦证交所和卢森堡交易所进行交易

　　C.会受到部分国家对于资本流动的限制

　　D.美国机构投资者不可购买

　　『正确答案』B

　　『答案解析』全球存托凭证的发行地既不在美国，也不在发行公司所在国家。大多数全球存托凭证在伦敦证券交易所和卢森堡证券交易所进行交易。尽管不在美国的证券市场交易，但是它们通常以美元计价，也可以销售给美国的机构投资者。全球存托凭证不会受到部分国家对于资本流动的限制，因此可给投资者提供更多投资外国公司的机会。

　　美国存托凭证的英文缩写为(　)。

　　A.ADRs

　　B.RDAs

　　C.DDRs

　　D.RADs

　　『正确答案』A

　　『答案解析』American Depository Receipts即ADRs

　　关于有担保和无担保存托凭证下列说法错误的是(　)。

　　A.无担保存托凭证由基础证券发行公司发行

　　B.有担保存托凭证由存券银行发行

　　C.有担保的ADRs可分为四种类型

　　D.存托凭证级别越高，对证券公司的要求就越高

　　『正确答案』A

　　『答案解析』无担保的存托凭证是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。

　　可转换债券包含了(　)和(　)特征。

　　A.债券　权益

　　B.债券　收益

　　C.股票　基金

　　D.股票　收益

　　『正确答案』A

　　『答案解析』可转债包括债券和权益特征。

　　以下关于可转换债券说法错误的是(　)。

　　A.可转换债券一般转为的股票为发行公司自己的普通股

　　B.可转债的票面利率一般高于相同条件的普通债券

　　C 转换价格=可转债面值/转换比例

　　D.可转换债券持有人有特殊选择权

　　『正确答案』B

　　『答案解析』可转换债券票面利率一般低于相同条件的普通债券的票面利率，因为可转换债券持有者有特殊选择权。

　　(　)指发行企业有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格赎回所发行的可转换债券的规定。

　　A.赎回条款

　　B.回售条款

　　C.转换条款

　　D.触发条款

　　『正确答案』A

　　『答案解析』赎回条款是指发行企业有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格赎回所发行的可转债的规定。

　　股票价格下跌超过转换价格一定幅度后投资人会使用(　)。

　　A.赎回条款

　　B.回售条款

　　C.转换条款

　　D.触发条款

　　『正确答案』B

　　『答案解析』回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。一般在股票价格下跌超过转换价格一定幅度时生效。

　　可转换债券的标的股票价格上升，转换价值会(　)。

　　A.上升

　　B.下降

　　C.不变

　　D.不确定

　　『正确答案』A

　　『答案解析』可转换债券标的股票价格上升，转换价值也会随之而上升。

　　按基础资产的来源分类，权证分为(　)。

　　A.美式权证和百慕大权证

　　B.认股权证和备兑权证

　　C.认购权证和认沽权证

　　D.美式权证和欧式权证

　　『正确答案』B

　　『答案解析』权证按基础资产的来源分为认股权证和备兑权证。

　　下列关于权证说法正确的是(　)。

　　A.备兑权证是股份有限公司发行的

　　B.认购权证近似于看涨期权

　　C.欧式权证可在权证失效日前任何时间行权

　　D.美式权证的行权时间少于欧式权证

　　『正确答案』B

　　『答案解析』备兑权证是投资银行发行的。欧式权证行权时间仅为权证失效日当日，美式权证行权时间远超欧式权证。

　　认股权证的时间价值指的是(　)。

　　A.权证有效期内标的资产价格波动为持有人带来的收益的可能性隐含价值

　　B.权证有效期外标的资产价格波动为持有人带来的收益的可能性隐含价值

　　C.权证有效期外标的资产价格波动为持有人带来的收益的可能性内在价值

　　D.权证有效期内标的资产价格波动为持有人带来的收益的可能性内在价值

　　『正确答案』A

　　『答案解析』认股权证的时间价值是指在权证有效期内标的资产价格波动为权证持有者带来收益的可能性隐含的价值。

　　由于经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性加强，冲击是全面的风险属于(　)。

　　A.非系统性风险

　　B.法律风险

　　C.系统性风险

　　D.违约风险

　　『正确答案』C

　　『答案解析』系统性风险，也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的。

　　风险资产期望收益率用公式表示为(　)。

　　A.无风险资产收益率-风险溢价

　　B.无风险资产收益率+风险溢价

　　C.风险资产收益率×风险溢价

　　D.风险资产收益率/风险溢价

　　『正确答案』B

　　『答案解析』风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价

　　IPO的意思是(　)。

　　A.配股

　　B.首次公开发行

　　C.增发

　　D.分红

　　『正确答案』B

　　『答案解析』首次公开发行即IPO(Initial Public Offering)。

　　公司选择IPO的方式，会给公司带来很多好处，但不包括(　)。

　　A.有利于筹集大量资金

　　B.有利于提高企业知名度

　　C.有利于增强股票流动性

　　D.有利于股票市价上涨

　　『正确答案』D

　　『答案解析』公司选择上市以众多投资者为发行对象，发行的证券数量多，有利于筹集大量资金，有利于提高企业知名度，有利于增强股票的流动性等。

　　(　)不是再融资的方式。

　　A.向原有股东配售股份

　　B.向不特定对象公开募集

　　C.发行可转换债券

　　D.现金分红

　　『正确答案』D

　　『答案解析』上市公司再融资的方式有：向原有股东配售股份，向不特定对象公开募集，发行可转换债券，非公开发行股票。

　　关于IPO和再融资下列说法错误的是(　)。

　　A.如果公司原有股东在IPO时不再购买股票的话，其持股比例会被稀释

　　B.非公开发行股票即定向增发

　　C.IPO意味着企业会受到严格的信息披露监管

　　D.可转换债券转股后公司发行在外的股票不会增多

　　『正确答案』D

　　『答案解析』可转换债券持有者行权转股后，公司发行在外的股票增多。

　　股票回购的方式不包括(　)。

　　A.场内公开市场回购

　　B.场外协议回购

　　C.要约回购

　　D.特殊回购

　　『正确答案』D

　　『答案解析』股票回购的方式主要有场内公开市场回购、场外协议回购、要约回购三种。

　　按照我国《公司法》规定，股票回购的情况不包括(　)。

　　A.减少注册资本

　　B.与持有本公司股份的其他公司合并

　　C.将股份奖励给本公司职工

　　D.公司管理层为经营考虑回购股份

　　『正确答案』D

　　『答案解析』《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。

　　关于股票回购方式的说法，不正确的是(　)。

　　A.场内公开市场回购按照目前市价回购，此法透明度高

　　B.场外协议回购发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购，协议价格一般高于股票市价

　　C.要约回购是以高于股票市价的价格回购一定数量的股票

　　D.协议回购的协议内容包括价格、数量及回购时间

　　『正确答案』B

　　『答案解析』场外协议回购是指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购股票。协议内容包括价格、数量及回购的时间，协议价格一般低于股票的市价。

　　(　)是将一股面值较大的股票拆分成几股面值较小的股票。

　　A.股票拆分

　　B.分红

　　C.配股

　　D.送股

　　『正确答案』A

　　『答案解析』股票拆分，又称为股票拆细，即将一股面值较大的股票拆分成几股面值较小的股票。

　　送股即(　)。

　　A.分配现金股利

　　B.分配股票股利

　　C.股票拆分

　　D.非公开发行股票

　　『正确答案』B

　　『答案解析』分配股票股利即送股。

　　兼并收购方式中，通过换股方式取得目标公司控制权的方式为(　)。

　　A.现金支付

　　B.股票支付

　　C.现金与股票混合支付

　　D.物物交换

　　『正确答案』B

　　『答案解析』股票支付是指通过换股方式获得目标公司的控制权。

　　(　)是股票基本面分析的核心所在。

　　A.公司未来经营业绩和盈利水平

　　B.目前市场价格波动情况

　　C.技术分析

　　D.经济周期

　　『正确答案』A

　　『答案解析』公司未来经营业绩和盈利水平是股票基本面分析的核心所在。

　　预测公司前景通过“自上而下”法的层次分析，其顺序为(　)。

　　A.个股—行业—宏观

　　B.宏观—行业—个股

　　C.个股—宏观—行业

　　D.行业—宏观—个股

　　『正确答案』B

　　『答案解析』对于公司前景预测来说，“自上而下”的层次分析法(三步估价法，宏观一行业一个股)是比较适用的。

　　通货膨胀的测量指标不包括(　)。

　　A.居民消费价格指数

　　B.生产者物价指数

　　C.商品价格指数

　　D.采购经理指数

　　『正确答案』D

　　『答案解析』通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等。

　　当PMI大于(　)说明经济在发展，小于(　)说明经济在衰退。

　　A.50　50

　　B.60　40

　　C.30　70

　　D.45　55

　　『正确答案』A

　　『答案解析』当PMI大于50时，说明经济在发展;当PMI小于50时，说明经济在衰退。

　　在市场经济条件下，(　)和(　)是政府宏观经济调控的最重要的两大政策工具。

　　A.货币政策　财政政策

　　B.外贸政策　汇率政策

　　C.利率政策　协调政策

　　D.就业政策　民生政策

　　『正确答案』A

　　『答案解析』在市场经济体制下，财政政策和货币政策是政府宏观经济调控的最重要的两大政策工具。

　　中央银行的货币政策工具不包括(　)。

　　A.公开市场操作

　　B.利率水平的调节

　　C.存款准备金率的调节

　　D.发行国债

　　『正确答案』D

　　『答案解析』中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：①公开市场操作，其主要内容是中央银行在货币市场上买卖短期国债;②利率水平的调节;③存款准备金率的调节。

　　行业生命周期包括(　)。

　　A.初创期、成长期、成熟期、衰退期

　　B.初创期、磨合期、成熟期、衰退期

　　C.初创期、磨合期、成长期、衰退期

　　D.初创期、成长期、成熟期、平稳期

　　『正确答案』A

　　『答案解析』任何一个行业都要经历一个生命周期：初创期、成长期、成熟期(平台期)和衰退期。

　　各项技术成熟，产品的市场基本形成并不断扩大，利润逐步上升，属于行业的(　)。

　　A.初创期

　　B.成长期

　　C.成熟期

　　D.衰退期

　　『正确答案』B

　　『答案解析』在成长期，各项技术逐渐成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大。行业特征、竞争状况及用户群体已较为明确，企业进入壁垒提高，产品品种及竞争者数量增多。行业内，公司利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。行业的领导者开始出现。

　　技术分析的三项假定不包括(　)。

　　A.市场行为涵盖一切信息

　　B.股票价格具有趋势运动规律

　　C.历史会重演

　　D.股票价格会出现历史高点

　　『正确答案』D

　　『答案解析』技术分析的三项假定：第一，市场行为涵盖一切信息。第二，技术分析的另一条准则是股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动。第三，历史会重演。

　　下列关于道氏理论的说法，错误的是(　)。

　　A.长期趋势容易辨认

　　B.中期趋势与长期趋势可能相反，也可能相同

　　C.短期趋势唯有投机者才会重点考虑

　　D.短期趋势最好预测

　　『正确答案』D

　　『答案解析』道氏理论认为短期趋势最难预测。

　　过滤法则又称为(　)。

　　A.筛选法则

　　B.止损指令

　　C.百分比穿越法则

　　D.偏离法则

　　『正确答案』C

　　『答案解析』过滤法则即百分比穿越法则。

　　与过滤法则密切相关的投资技术是(　)。

　　A.止损指令

　　B.穿透指令

　　C.多头指令

　　D.平仓指令

　　『正确答案』A

　　『答案解析』与过滤法则密切相关的投资技术是止损指令。

　　止损指令是基于(　)假设。

　　A.过去价格攀升的股票，价格继续上扬而不是下跌的可能性低

　　B.过去价格攀升的股票，价格继续上扬而不是下跌的可能性高

　　C.过去价格下跌的股票，价格继续上扬而不是下跌的可能性高

　　D.过去价格平稳的股票，价格继续上扬而不是下跌的可能性低

　　『正确答案』B

　　『答案解析』与过滤法则密切相关的投资技术是止损指令。运用过滤法则和止损指令所基于的假设是：股票价格是序列正相关的，也就是说，过去价格攀升的股票，价格继续上扬而不是下跌的可能性高。

2022年中级经济师3天特训营免费领！！