2020基金从业考试《证券投资基金》强化习题及答案(13)，更多关于基金从业资格考试模拟试题，请关注新东方职上网 基金从业资格考试网或微信搜索“职上金融人”。

　　1 下列关于回转交易的说法中，错误的是(　)。

　　A.权证交易当日不能进行回转交易

　　B.深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易

　　C.B股实行次交易日起回转交易

　　D.债券竞价交易实行当日回转交易

　　参考答案：A

　　参考解析： 根据我国现行的有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易。

　　2 某基金的份额净值在第一年年初时为1元，到了年底基金份额净值达到2元，但时隔一年，在第二年年末它又跌回到了1元。假定这期间基金没有分红，则此时第一年的收益率为(　)，第二年的收益率则为(　)。

　　A.100%;-50%

　　B.100%;-100%

　　C.50%：-50%

　　D.100%;50%

　　参考答案：A

　　参考解析： 假定这期间基金没有分红，第一年的收益率为100%，即R1=(2-1)/1×100%=100%，第二年的收益率则为-50%，即R2=(1-2)/2×100%=-50%。

　　3 假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是(　)元。

　　A.7000

　　B.25000

　　C.12500

　　D.3500

　　参考答案：C

　　参考解析： 年均存货通常是指年内期初存货和期末存货的算术平均数。所以年均存货=(20000+5000)/2=12500(元)。

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　　4 关于债券到期收益率，以下表述错误的是(　)。

　　A.其他因素相同情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低

　　B.票面利率与债券到期收益率呈同方向增减

　　C.再投资收益率的变化会影响投资者实际的持有到期收益率

　　D.债券市场价格与到期收益率呈反向增减

　　参考答案：A

　　参考解析： 到期收益率的影响因素主要有以下四个：(1)票面利率。在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减。(2)债券市场价格。在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减。(3)计息方式。不同的计息方式会使得投资者获得利息的时间不同，在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。(4)再投资收益率。由于计算到期收益率时假定利息可以以相同于到期收益率的水平再投资，但在市场利率波动的情况下，再投资收益率可能不会维持不变，会影响投资者实际的持有到期收益率。

　　5 AIFMD规定私募股权投资基金收购公司(　)年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让。

　　A.2

　　B.3

　　C.5

　　D.10

　　参考答案：A

　　参考解析： AIFMD规定私募股权投资基金收购公司2年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让，进而阻止它们为短期持有资产而进行收购活动。

　　6 衍生工具的特点不包括(　)。

　　A.跨期性

　　B.杠杆性

　　C.联动性

　　D.低风险性

　　参考答案：D

　　参考解析：与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杠性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。

　　7 指令驱动的成交原则不包括(　)。

　　A.价格优先原则

　　B.时间优先原则

　　C.交割最优原则

　　D.成交量最大原则

　　参考答案：C

　　参考解析： 指令驱动成交原则如下：(1)价格优先原则。(2)时间优先原则。(3)在某些特定情况下，还有其他优先原则可以遵循，如成交量最大原则等。

　　8 (　)是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。

　　A.下行风险标准差

　　B.贝塔系数(β)

　　C.风险敞口

　　D.风险价值

　　参考答案：B

　　参考解析：贝塔系数(口)是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数是一个统计指标，采用回归方法计算。

　　9 国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于(　)。

　　A.0.1%

　　B.0.01%

　　C.0.05%

　　D.0.03%

　　参考答案：B

　　参考解析： 利差在债券的偿还期内是固定的百分点，即利差不反映已发行的债券在其偿还期内发行人信用的改变，但浮动利率债券的利息会通过基准利率的变化随市场利率的波动而波动。国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于0.01%。

　　10 按照道氏理论，股票的变化表现为三种趋势：长期趋势、中期趋势及短期趋势。其中，(　)最为重要，也最容易被辨认，是投资者主要的观察对象。

　　A.长期趋势

　　B.中期趋势

　　C.短期趋势

　　D.中期趋势和短期趋势

　　参考答案：A

　　参考解析： 长期趋势最为重要，也最容易被辨认，它是投资者主要的观察对象;中期趋势对于投资者较为次要，但却是投机者的主要考虑因素，它与长期趋势的方向可能相同，也可能相反;短期趋势最难预测，唯有投机交易者才会重点考虑。

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