2020基金从业《证券投资基金》测试题(22)

2020-04-08 10:19:26        来源:网络

  以下交易者向自己的经纪人下达的交易指令中,最优先的是( )。

  A.9时35分,11.25元卖出

  B.9时40分,11.30元卖出

  C.9时35分,11.30元卖出

  D.9时40分,11.25元卖出

  『正确答案』A

  『答案解析』指令驱动的成交原则如下:

  ①价格优先原则,较高的买入价格总是优于较低的买入价格,而较低的卖出价格总是优于较高的卖出价格;

  ②时间优先原则,如果在同一价格上有多笔交易指令,此时会遵循“先到先得”的原则,即买卖方向相同、价格一致的,优先成交委托时间较早的交易。

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  下列各项不符合指令驱动成交原则的是( )。

  A.价格优先原则、时间优先原则

  B.买卖方向相同、价格一致的多笔交易指令,优先成交委托时间较早的交易

  C.价格优先是较低的买入价格总是优于较高的买入价格,较高的卖出价格总是优于较低的卖出价格

  D.价格优先是较高的买入价格总是优于较低的买入价格,较低的卖出价格总是优于较高的卖出价格

  『正确答案』C

  『答案解析』较高的买入价格总是优于较低的买入价格,较低的卖出价格总是优于较高的卖出价格。

  一般而言,下列( )流动性较好,买卖价差小。

  A.大盘蓝筹股

  B.小盘股

  C.新兴市场股票

  D.绩优蓝筹股

  『正确答案』A

  『答案解析』买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动决定的,大盘蓝筹股流动性较好,买卖价差小;小盘股则反之。成熟市场,如美国市场的股票,总体流动性较好,价差较小;而新兴市场总体上买卖价差较大。

  下列市场中做市商起到重要作用的市场是( )。

  A.场内市场

  B.报价驱动市场

  C.指令驱动市场

  D.经纪人市场

  『正确答案』B

  『答案解析』报价驱动中,最为重要的角色是做市商,因此报价驱动市场也被称为做市商制度。

  关于做市商的说法错误的是( )。

  A.特定做市商,是一只证券由某个特定的做市商负责交易

  B.多元做市商,可避免垄断和价格操作

  C.与债券不同,几乎所有的股票都是通过做市交易的

  D.有时,为了完成交易承诺,做市商之间也会进行资金或证券的拆借

  『正确答案』C

  『答案解析』与股票不同的是,几乎所有的债券和外汇都是通过做市商交易的。

  关于指令驱动市场的说法错误的是( )。

  A.指令驱动原则为:价格优先原则、时间优先原则

  B.投资者希望使用即时证券价格交易,会下达市价交易指令

  C.随价指令可使投资者在价格变化之前采取措施

  D.价格优先原则中,较高卖出优先于较低卖出

  『正确答案』D

  『答案解析』价格优先原则中,较高的买入价格总是优于较低的买入价格,较低的卖出价格总是优于较高的卖出价格。

  上海证券交易所规定的融资融券保证金比率不得低于( )。

  A.50%

  B.130%

  C.70%

  D.120%

  『正确答案』A

  『答案解析』上海证券交易所规定的融资融券保证金比率不得低于50%

  上海证券交易所规定融资融券业务的维持担保比率的下限为( )。

  A.50%

  B.130%

  C.180%

  D.200%

  『正确答案』B

  『答案解析』上海证券交易所规定融资融券业务的维持担保比率的下限为130%。

  上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为( )。

  A.1个月

  B.3个月

  C.6个月

  D.1年

  『正确答案』C

  『答案解析』上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为6个月。

  某投资者,自有资金5万元,融入4万元,融资年利率为6%,以每股10元买入某股票9000股,半年后该股涨至15元,投资者以15元全部卖出,该投资者的收益率为( )。

  A.90.2%

  B.87.6%

  C.85.2%

  D.50%

  『正确答案』B

  『答案解析』(9000×15-9000×10-40000×6%/2)/50000=87.6%。

  对于可用于融资融券的标的证券为股票的,上海证券交易所要求其在上海证券交易所上市交易时间应超过( )。

  A.1个月

  B.3个月

  C.6个月

  D.1年

  『正确答案』B

  『答案解析』对于可用于融资融券的标的证券为股票的,上交所规定在其上交所上市交易超过3个月。

  关于隐性成本与执行缺口的说法错误的是( )。

  A.市场冲击成本属于隐性成本

  B.执行缺口指的是采用投资决策时的证券市场价格建仓的模拟投资组合(理想组合)与采用实盘交易建仓的真实投资组合之间的收益率之差

  C.基金管理人在日常交易和资产转持过程中应重视显性成本,缩小执行缺口

  D.执行缺口的本质是交易成本

  『正确答案』C

  『答案解析』基金管理人应当在日常交易和资产转持过程中,重视隐性成本,优化交易方法,缩小执行缺口。


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