2019年基金从业《证券投资基金》预习练习题(7)”供考生参考。更多基金从业资格考试试题，请关注新东方职上网基金从业资格考试网，或微信搜索“职上金融人”。

　　21、下列关于基金风险管理的表述正确的有(　)。

　　Ⅰ.投资风险管理分为事前、事中以及事后三个环节

　　Ⅱ.事前风险评估包括风险指标计算、压力测试、风险收益归因

　　Ⅲ.事中风险管理体现为，在投资过程中，对持仓证券和基金整体风险指标进行监控

　　Ⅳ.事后风险管理主要包括对可投证券池、交易对手库的管理

　　Ⅴ.风险管理贯穿基金整体投资流程

　　A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　22、一只基金的月平均净值增长率为3%，标准差为4%。在标准正态分布下，该基金月度净值增长率处于+7%～-1%的可能性是(　)。

　　A、33%

　　B、50%

　　C、67%

　　D、95%

　　23、关于股票基金，下列说法正确的是(　)。

　　A、基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策略

　　B、如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于成长性基金

　　C、如果股票基金的平均市盈率、平均市净率大于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金

　　D、基金持股平均市值的计算只能采用加权平均法

　　24、债券基金是指基金资产(　)以上投资于债券的基金。

　　A、50%

　　B、60%

　　C、70%

　　D、80%

　　25、关于债券型基金的风险和预期收益，下列说法正确的是(　)。

　　A、风险比货币型基金低，预期收益比货币型基金高

　　B、风险比货币型基金高，预期收益比货币型基金低

　　C、风险比股票型基金高，预期收益比股票型基金高

　　D、风险比股票型基金低，预期收益比股票型基金低

　　26、关于债券基金久期的说法错误的是(　)。

　　A、债券基金的久期是组合中所有债券的久期的加权平均值

　　B、通常用久期乘以利率变化来衡量利率变动对债券基金净值的影响

　　C、债券基金的久期越长，利率风险越低

　　D、债券基金的久期越长，净值波动幅度越大

　　27、在目前的法规下，封闭式债券基金的杠杆率上限为(　)。

　　A、100%

　　B、120%

　　C、140%

　　D、200%

　　28、下列不属于债券信用风险主要监控指标的是(　)。

　　A、各信用等级债的占比

　　B、根据组合实际情况合理配置资产的投资期限和比例

　　C、单个债券或发行人特定的信用风险

　　D、基金所持债券的平均信用等级

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　　29、衡量债券基金流动性风险的指标包括(　)。

　　Ⅰ.持仓集中度

　　Ⅱ.现金比例

　　Ⅲ.区间可变现资产比例

　　Ⅳ.流动受限资产比例

　　Ⅴ.可流通股票资产变现天数

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　30、下列关于可转债的说法正确的是(　)。

　　A、可转换债券是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊公司债券

　　B、可转换债券兼具债权和期权的特征，通常具有较高的票面利率

　　C、可转换债券利率一般高于普通公司债券利率

　　D、企业发行可转换债券会增加筹资成本

　　31、关于债券回购风险，下列说法正确的是(　)。

　　Ⅰ.债券回购是指双方以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格，由债券的卖方向买方再次购回该笔债券的交易行为

　　Ⅱ.从交易发起人的角度出发，凡是抵押出债券，借入资金的交易就称为进行债券正回购

　　Ⅲ.资金融入方的目的在于获得利息收入，而资金融出方的目的在于获得资金的使用权

　　Ⅳ.债券回购是一种安全性高、收益稳定的投资品种

　　Ⅴ.正回购比例高的债券基金杠杆也比较高

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

　　C、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　32、关于混合基金，下列说法正确的是(　)。

　　A、混合基金的风险高于股票基金

　　B、混合基金的预期收益高于股票基金

　　C、混合基金的预期收益低于债券基金

　　D、混合基金的风险高于债券基金

　　33、衡量货币市场基金的风险指标主要有(　)。

　　Ⅰ.融资回购比例

　　Ⅱ.行业投资集中度

　　Ⅲ.投资对象的信用评级

　　Ⅳ.浮动利率债券投资情况

　　Ⅴ.平均剩余期限和平均剩余存续期

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　34、2016年2月1日起施行的《货币市场基金监督管理办法》规定货币市场基金投资组合的平均剩余存续期不得超过(　)天。

　　A、90

　　B、120

　　C、180

　　D、240

　　35、当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过(　)天，平均剩余存续期不得超过(　)天。

　　A、60，120

　　B、90，180

　　C、60，180

　　D、120，240

　　36、下列融资回购情形中，属于巨额赎回的是(　)。

　　Ⅰ.连续3个交易日累计赎回20%以上

　　Ⅱ.连续5个交易日累计赎回20%以上

　　Ⅲ.连续5个交易日累计赎回30%以上

　　Ⅳ.连续7个交易日累计赎回50%以上

　　A、Ⅰ、Ⅱ

　　B、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅲ

　　D、Ⅱ、Ⅳ

　　37、货币市场基金可以采用的计算方法有(　)。

　　Ⅰ.摊余成本法

　　Ⅱ.影子定价法

　　Ⅲ.实际利率法

　　Ⅳ.目标成本法

　　A、Ⅰ

　　B、Ⅰ、Ⅱ

　　C、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　38、下列关于指数基金的说法错误的是(　)。

　　A、主要目的是取得与指数相近的收益率

　　B、投资策略为主动投资

　　C、较低的管理费、申赎费

　　D、较高的透明度

　　39、指数基金的风险指标主要是(　)。

　　A、跟踪误差

　　B、基金组合久期

　　C、融资回购比例

　　D、基金行业集中度

　　40、为实现避险策略，避险策略基金应符合的要求有(　)。

　　Ⅰ.稳健资产投资组合的平均剩余期限不得超过剩余避险策略周期

　　Ⅱ.基金管理人应当审慎确定风险资产的投资比例

　　Ⅲ.选择符合审慎监管要求的商业银行、保险公司，作为基金的保障义务人

　　Ⅳ.稳健资产以外的资产为风险资产，基金管理人应当建立客观研究方法，审慎建立风险资产投资对象备选库，并采取适度分散的投资策略

　　A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　41、具体而言，跨境投资风险主要分为(　)。

　　Ⅰ.政治风险

　　Ⅱ.税收风险

　　Ⅲ.汇率风险

　　Ⅳ.投资研究风险

　　Ⅴ.交易和估值风险、

　　A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

答案及解析见下一页

　　21、【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查不同类型基金的风险管理。Ⅱ、Ⅳ错误，事前风险管理主要包括对可投证券池、交易对手库的管理，事后风险评估包括风险指标计算、压力测试、风险收益归因等

　　22、【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查股票基金的风险管理。基金月度净值增长率为3%，标准差为4%，那么，+7%～-1%相当于针对均值的1个标准差的偏离，根据标准正态分布表，1个标准差的偏离概率是67%。

　　23、【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查股票基金的风险管理。选项BC错误，如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金;反之，该股票基金则可以归为成长性基金。选项D错误，基金持股平均市值的计算有不同的方法，既可以用算术平均法，也可以用加权平均法或其他较为复杂的方法

　　24、【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查债券基金。债券基金是指基金资产80%以上投资于债券的基金。

　　25、【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查债券基金。债券基金的投资对象主要有国债、可转债、企业债等，由于债券收益波动较小，所以债券基金具有低风险、低收益的特点

　　26、【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查债券基金的风险管理。选项C错误，债券基金久期越长，净值随利率的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。

　　27、【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查债券基金的风险管理。在目前的法规下，开放式债券基金的杠杆率上限为140%;封闭式债券基金的杠杆率上限为200%;定期开放式债券基金在开放期内的杠杆上限为140%，封闭期的杠杆上限为200%

　　28、【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查债券基金的风险管理。针对债券信用风险，主要监控指标有：基金所持债券的平均信用等级、各信用等级债的占比以及单个债券或发行人特定的信用风险

　　29、【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查债券基金的风险管理。衡量债券基金流动性风险的指标包括持仓集中度、流动受限资产比例、现金比例、短期可变现资产比例、区间可变现资产比例、可流通股票资产变现天数等。

　　30、【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查债券基金的风险管理。选项B错误，可转换债券兼具债权和期权的特征，通常具有较低的票面利率。选项CD错误，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本

　　31、【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查债券基金的风险管理。Ⅱ错误，从交易发起人的角度出发，凡是抵押出债券，借入资金的交易就称为进行债券逆回购。Ⅲ错误，资金融出方的目的在于获得利息收入，而资金融入方的目的在于获得资金的使用权。

　　32、【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查混合基金的风险管理。混合基金的风险和预期收益低于股票基金，高于债券基金。

　　33、【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查货币市场基金的风险管理。衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。

　　34、【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查货币市场基金的风险管理。2016年2月1日起施行的《货币市场基金监督管理办法》规定货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过120天，平均剩余存续期不得超过240天。

　　35、【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查货币市场基金的风险管理。当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过90天，平均剩余存续期不得超过180天;投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于20%。

　　36、【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查货币市场基金的风险管理。按照目前法规，除非发生巨额赎回，连续3个交易日累计赎回20%以上或者连续5个交易日累计赎回30%以上的情形外，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%。

　　37、【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查货币市场基金的风险管理。货币市场基金的计算方法有摊余成本法、影子定价法

　　38、【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查指数基金。指数基金是以指数成分股为投资对象的基金，主要目的是取得与指数相近的收益率，投资策略为被动投资，因其较低的管理费、申赎费等而具有成本优势。同时因其较高的透明度而受投资者青睐。

　　39、【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查指数基金。指数基金的风险指标主要是跟踪误差。

　　40、【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查避险策略基金的风险管理。为实现避险策略，避险策略基金一般符合以下要求：(1)避险策略基金投资于稳健资产不得低于基金资产净值的80%，以获取稳定收益，尽力避免到期时投资本金出现亏损。(2)稳健资产投资组合的平均剩余期限不得超过剩余避险策略周期。(3)稳健资产以外的资产为风险资产，基金管理人应当建立客观研究方法，审慎建立风险资产投资对象备选库，并采取适度分散的投资策略。(4)基金管理人应当审慎确定风险资产的投资比例。(5)选择符合审慎监管要求的商业银行、保险公司，作为基金的保障义务人。

　　41、【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查跨境投资风险分类。具体而言，跨境投资风险主要分为政治风险、汇率风险、税收风险、投资研究风险、交易和估值风险、合规风险六个部分

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