2019年基金从业《证券投资基金》预习练习题(6)”供考生参考。更多基金从业资格考试试题，请关注新东方职上网基金从业资格考试网，或微信搜索“职上金融人”。

　　1、下列关于风险的说法错误的是(　)。

　　A、风险来源于不确定性

　　B、风险是未来的不确定事件可能带来的影响

　　C、风险有多种表现形式

　　D、内外部欺诈属于商业风险

　　2、下列属于操作风险的有(　)。

　　Ⅰ.人为失误

　　Ⅱ.内外部欺诈

　　Ⅲ.系统失灵

　　Ⅳ.合同纠纷

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　3、投资风险的主要因素不包括(　)。

　　A、人为失误

　　B、市场价格变化

　　C、借款方还债的能力和意愿

　　D、在规定时间和价格范围内买卖证券的难度

　　4、市场风险主要包括(　)。

　　Ⅰ.利率风险

　　Ⅱ.汇率风险

　　Ⅲ.政策风险

　　Ⅳ.购买力风险

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　5、下列市场风险中，具备一定的隐蔽性的是(　)。

　　A、汇率风险

　　B、政策风险

　　C、利率风险

　　D、购买力风险

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　　6、关于汇率风险，以下表述错误的是(　)。

　　A、QDII基金投资受汇率影响较普通基金更小

　　B、国际收支及外汇储备属于影响汇率的因素

　　C、汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性

　　D、当投资境外的市场时，基金面临的最大风险是汇率风险

　　7、关于信用风险，下列说法错误的是(　)。

　　A、分散化投资不能降低信用风险

　　B、建立信用评级制度可以有效控制信用风险

　　C、债券基金经理的核心任务是管理信用风险

　　D、信用风险来源于贷款的借贷方、债券发行人以及回购交易和衍生产品的交易对手的违约可能性

　　8、信用风险管理的主要措施不包括(　)。

　　A、建立严格的信用风险监控体系

　　B、建立有效的信息披露机制

　　C、建立交易对手信用评级制度

　　D、建立针对债券发行人的内部信用评级制度

　　9、下列关于流动性风险的表述错误的是(　)。

　　A、流动性风险是一种综合性风险

　　B、基金类型会影响基金流动性风险

　　C、流动性风险管理是使资金成本与流动性之间取得最为合适的平衡

　　D、流动性风险与市场风险、信用风险和操作风险相比，其形成原因更加简单

　　10、下列关于风险测度的表述正确的是(　)。

　　Ⅰ.风险的测度是风险管理的基础

　　Ⅱ.选择合适的风险度量指标和科学的计算方法是正确度量风险的基础，也是建立一个有效风险管理体系的前提

　　Ⅲ.事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况

　　Ⅳ.事后风险测度是在风险发生后的分析，主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况，常用来衡量风险调整后的收益情况

　　Ⅴ.风险指标是对风险的抽象描述，单一的风险指标能够反映投资组合的全部风险特征

　　A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　11、基于投资价值对风险因子敏感程度的指标有(　)。

　　Ⅰ.久期

　　Ⅱ.波动率

　　Ⅲ.β系数

　　Ⅳ.回撤

　　Ⅴ.凸性

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　12、关于β系数，下列说法正确的是(　)。

　　A、β系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反

　　B、β系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致

　　C、β系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致

　　D、β系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更小

　　13、投资组合波动率在风险管理中最常见的定义是(　)。

　　A、单位时间收益率

　　B、时间加权收益率

　　C、单位时间收益率的方差

　　D、单位时间收益率的标准差

　　14、下列关于主动比重的表述错误的是(　)。

　　A、主动比重是指投资组合持仓与基准不同的部分

　　B、主动比重基于收益率

　　C、主动比重用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度

　　D、主动比重衡量一个投资组合与基准指数的相似程度

　　15、某基金收益率小于无风险利率的期数为3，该基金3期的收益率分别为5.8%，6.5%和8.9%，市场无风险收益率为10%，该基金的下行标准差为(　)。

　　A、3.2%

　　B、5.8%

　　C、6.1%

　　D、13.9%

　　16、(　)是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。

　　A、下行风险

　　B、风险敞口

　　C、风险溢价

　　D、风险价值

　　17、某投资组合在持有期为1周、置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为﹣0.82%，则下列表述正确的是(　)。

　　A、该资产组合在1周中的最大损失为0.82%

　　B、该资产组合在1周中的损失有5%的可能性不超过﹣0.82%

　　C、该资产组合在1周中的损失有95%的可能性超过0.82%

　　D、该资产组合在1周中的损失有95%的可能性不超过﹣0.82%

　　18、目前最常用的风险价值估算方法不包括(　)。

　　A、参数法

　　B、历史模拟法

　　C、最小二乘法

　　D、蒙特卡洛模拟法

　　19、在风险价值估算方法中，(　)依据风险因子收益的近期历史数据的估算，模拟出未来的风险因子收益变化。

　　A、参数法

　　B、历史模拟法

　　C、最小二乘法

　　D、蒙特卡洛模拟法

　　20、投资管理人可以根据压力测试的结果采取措施，具体包括(　)。

　　Ⅰ.暂停申赎

　　Ⅱ.适度控制存量，适时调节增量

　　Ⅲ.变更投资标的

　　Ⅳ.调整产品持仓结构

　　A、Ⅱ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

参考答案及解析见下一页

　　参考答案及解析：

　　1、【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查风险的相关内容。选项D错误，公司也面临来源于人力、系统、流程出错，以及其他不可控但会影响公司运营的风险，这被称为操作风险。例如人为失误、内外部欺诈、系统失灵和合同纠纷等

　　2、【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查操作风险。公司也面临来源于人力、系统、流程出错，以及其他不可控但会影响公司运营的风险，这被称为操作风险。例如人为失误、内外部欺诈、系统失灵和合同纠纷等。

　　3、【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查投资风险。投资风险的主要因素包括：市场价格(市场风险)，借款方还债的能力和意愿(信用风险)，在规定时间和价格范围内买卖证券的难度(流动性风险)。

　　4、【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查市场风险。市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险。

　　5、【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查利率风险。利率变动是不确定的，经常发生，并且利率变动是一个积累的过程，因此利率风险具备一定的隐蔽性。

　　6、【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查汇率风险。选项A错误，合格境内机构投资者(QDII)基金由于涉及外汇业务对汇率反应较为敏感，因而受汇率影响较大

　　7、【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查信用风险。选项A错误，分散化投资可以避免信用风险

　　8、【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查信用风险。信用风险管理的主要措施包括：(1)建立针对债券发行人的内部信用评级制度;(2)建立交易对手信用评级制度;(3)建立严格的信用风险监控体系

　　9、【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查流动性风险。选项D错误，流动性风险与市场风险、信用风险和操作风险相比，其形成原因更加复杂

　　10、【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查投资风险的测度。Ⅴ错误，风险指标是对风险的抽象描述，没有一个单一的风险指标能够反映投资组合的全部风险特征

　　11、【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查风险指标。反映投资组合市场风险的指标有基于收益率及方差的风险指标，如波动率、回撤、下行风险标准差等，描述收益的不确定性，即偏离期望收益的程度;也有基于投资价值对风险因子敏感程度的指标，如β系数、久期、凸性等，这些指标分别从市场、利率等不同角度反映了投资组合的风险暴露，统称风险敏感性度量指标

　　12、【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查β系数。β系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致;β系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。β系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。β系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。β系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小

　　13、【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查波动率。投资组合波动率在风险管理中最常见的定义是单位时间收益率的标准差

　　14、【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查主动比重。主动比重基于投资组合持仓，而非像波动率和跟踪误差那样基于收益率

　　15、【正确答案】 A

　　16、【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查风险价值。风险价值(VaR)，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失

　　17、【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查风险价值。某投资组合在持有期为1周、置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为﹣0.82%，则表明该资产组合在1周中的损失有95%的可能性不会超过﹣0.82%

　　18、【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查风险价值。目前最常用的风险价值估算方法有：参数法、历史模拟法和蒙特卡洛法

　　19、【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查历史模拟法。历史模拟法假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同，该种方法依据风险因子收益的近期历史数据的估算，模拟出未来的风险因子收益变化

　　20、【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查压力测试。投资管理人可以根据压力测试的结果采取措施，包括调整产品持仓结构、变更投资标的、暂停申赎等，必要时应实施应急预案

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