2020证券基金基础知识点：不同类型基金的风险管理2
2020-01-03 14:36:21 来源：网络备考基金从业资格考试，考生们要脚踏实地、一步一个脚印的认真备考复习。当你热情相拥时，书是一只金黄色的蝴蝶，给你希望。让我们来看看小编整理的知识点内容吧!
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不同类型基金的风险管理2
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本知识点属于《证券基金基础》第十四章-投资风险管理
【知识点】不同类型基金的风险管理
不同类型基金的风险管理
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二、 债券基金的风险管理
(一)利率风险
债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高。
债券基金常常会以组合已有债券作为质押，融资买入更多债券。这个过程也叫加杠杆。杠杆率的增加也会增大对利率变化的敏感度。
债券基金的久期等于基金组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均。
根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。如果某债券基金的久期是5年，那么，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将增加5%;当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值将减少5%。
(二)信用风险
信用风险的监控指标主要有债券基金所持有的债券的平均信用等级、各信用等级债券所占比例等。
(三)流动性风险
流动性风险指持有金融工具的一方无法以合理的价位迅速卖出或转换该金融工具而遭受的损失。
(四)提前赎回风险
提前赎回风险是指对于含有提前赎回条款的公司债，发行公司可能在市场利率大幅下降时行使提前赎回权在到期日前赎回债券、从而使投资者因提前赎回导致的利息损失和降低再投资回报的风险。
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