“2019基金从业《证券投资基金基础知识》系统性风险与非系统性风险,供考生参考。更多基金从业考试内容,请关注新东方职上网 基金从业资格考试网,或微信搜索“职上金融人”。
知识点:系统性风险与非系统性风险
1.系统性风险
(1)系统性风险:指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。
(2)原因:一般为宏观层面的因素,包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。
2.非系统性风险
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(1)非系统性风险:又被称为特定风险、异质风险、个体风险等,可以通过分散化投资来降低的风险。
(2)原因:某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的。
3.风险与收益的关系
高风险意味着高预期收益,而低风险意味着低预期收益,但是不代表历史收益率。
(1)信用风险溢价:市场上信用风险较高的企业债券与同期限、同息票率的国债相比价格更低,收益率更高,高出的收益率称为信用风险溢价。
(2)市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高,高出的收益率称为流动性溢价。
4.风险分散化
(1)对于风险各不相同的投资工具,投资者可以通过分散化投资来降低投资风险
(2)投资组合可以降低非系统性风险
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